Rentenfonds Testsieger

festverzinslichen Wertpapieren als sicheres Investment

Obligationenfonds legen in festverzinslichen Wertpapieren an, zum Beispiel Obligationen und Pfandbriefen. Er vergibt Kredite an Kreditnehmer - Regierungen, Kreditinstitute und Großunternehmen - und bekommt dafür feste Zuzahlungen. Wer in einen solchen Rentenfonds investiert, kann unter anderem von diesen Zinsen profitieren. Wenn Rentenfonds die Papiere an die Aussteller zurückgeben, bekommen sie auch ihr eingesetztes Vermögen.

Dann können die Mittel wieder neue Titel ankaufen. Das sind Pensionskassen? Bei einem Rentenfonds handelt es sich um einen von einer Kapitalgesellschaft (KVG) aufgelegten Spezialfonds, der vorwiegend in festverzinslichen Wertpapieren wie Staats- und Industrieanleihen anlegt. Durch die spezielle Arbeitsweise der Rentenfonds werden in Phasen fallender Zinssätze Erträge erzielt, während bei steigender Verzinsung mit Kursverlusten zu rechnen ist.

Abhängig von den Obligationen, in die ein Rentenfonds anlegt, ist ein erhöhtes oder vermindertes Investitionsrisiko impliziert. Beispielsweise gilt die Emission von Schuldverschreibungen aus Ländern der Euro-Zone als relativ unbedenklich, während dies bei kleineren Gesellschaften nicht so ist. Grundsätzlich bekommt der Fond jedoch für risikoreichere Obligationen erhöhte Zuzahlungen.

Weil ein Fond aber immer in mehrere Titel anlegt, gibt es eine Risiko-Spreizung; der mögliche Zahlungsausfall der einzelnen Titel ist dann weniger wichtig. Der Rentenfonds legt vor allem in Bonds an. Schließlich ist eine Obligation nichts anderes als ein Darlehen. Nicht der Investor ist es, der dieses Darlehen aufnimmt, sondern ein Land oder ein Unter-nehmen.

Zu diesem Zweck emittiert der Darlehensnehmer Schuldverschreibungen, die für einen festen Zeithorizont, z.B. 10 Jahre, ausgeben. Die Emittentin der Schuldverschreibung hat sich im Gegenzug dazu zu verpflichten, das eingesetzte Eigenkapital am Ende der Anleihelaufzeit an den Kreditgeber zu erstatten. Zusätzlich bekommt der Kreditgeber während der Vertragslaufzeit vom Darlehensnehmer feste Zinszahlungen. Background: Pensionsfonds haben übrigens nichts mit Renten zu tun.

Stattdessen ist "Ruhestand" ein überholter Ausdruck für Exchange Traded Bonds. Aus diesem Grund ist sie auch heute noch im Konzept einer Pensionskasse enthalten. Weil Obligationen eine fixe Laufzeit haben und immer wieder neue Obligationen emittiert werden, haben sie auch unterschiedliche Fälligkeiten. Dieselbe Schuldverschreibung aus dem Jahr 2015 hat zu diesem Stichtag eine Laufzeit von neun Jahren.

Der Zinssatz einer Obligation ändert sich jedoch nicht. Wurden im Jahr 2010 3 Prozentpunkte der Schuldverschreibung begeben, bekommen die Investoren, die die Schuldverschreibung besitzen, heute noch 3 Prozentpunkte. Dabei würde eine heute begebene Schuldverschreibung vielleicht nur einen festen Zinssatz von 0,5 Prozentpunkten haben. Das macht es für Investoren interessanter, eine alte Schuldverschreibung zu erwerben, die noch höher verzinst wird.

Infolgedessen erhöht sich der Anleihenkurs. Für Börsenhändler ist eine niedrig verzinsliche Altanleihe in Niedrigzinsphasen von Interesse, da sie regelmäßig erhöhte Zinsen versprechen. Zudem ist die verbleibende Laufzeit einer solchen Schuldverschreibung geringer als bei einer Neuemission, da sie bereits seit einiger Zeit ausstehend ist. Besitzer von älteren, gut verzinslichen Obligationen können diese dann zu einem über dem bisherigen Kaufpreis liegenden Verkaufspreis wiederverkaufen.

Umgekehrt fällt der Kurs der Anleihe in einer Phase steigenden Zinsniveaus. Diejenigen, die dann ihre Obligationen veräußern wollen - vielleicht weil sie auf kurze Sicht etwas brauchen - können dies mit Kursverlusten tun. Da die Zinssätze für neue Obligationen angestiegen sind, sind alte Obligationen - in diesem Falle mit niedrigeren Zinssätzen - weniger begehrt.

Obligationäre sollten sich dann die Frage stellen, ob sie die Papiere noch für den restlichen Zeitraum behalten werden, denn dann erhalten sie auch den ursprünglichen Anlagepreis vom Aussteller der Obligation zurück. Anleihenfonds können in verschiedene Anleihen anlegen. Zusätzlich zu den Angaben der Fondsunternehmen selbst können sich Investoren beispielsweise bei Rating-Agenturen auskennen.

Sie evaluieren unter anderem auch Bonds. Ein schlechtes Bonitätsrating erhöht das Risiko, dass die Obligationen ausfallen. Folgende Obligationen können angelegt werden: Staatsanleihen: Bundesstaaten, Länder und Gemeinden begeben Schuldverschreibungen mit unterschiedlichen Fälligkeiten. Firmenanleihen: Firmen können Schuldverschreibungen zur Liquiditätsbeschaffung emittieren. Hypothekenpfandbriefe: Solche Schuldverschreibungen werden von besonderen Hypothekenbanken emittiert.

Allerdings muss sich ein Rentenfonds nicht unbedingt darauf beschränken, nur in Obligationen und Hypothekenpfandbriefe zu investieren. 2. So können beispielsweise Rentenfonds in Phasen ansteigender Zinssätze auf andere Finanzprodukte umsteigen. Weil Rentenfonds überwiegend in festverzinslichen Wertpapieren anlegen, sind die Wertveränderungen verhaltener als beispielsweise Equity-Fonds. Gerade in Phasen mit steigenden Zinssätzen kann es passieren, dass wenig oder gar keine Erträge erzielbar sind.

Die Kapitalanlagegesellschaft fasst das Anlegerkapital wie bei anderen Fondstypen in einem Investmentfonds zusammen, der in einer eigenen Depotstelle gehalten wird. Damit ist das Anlegerkapital im Insolvenzfall vor dem Zugang der Kapitalanlagegesellschaft abgesichert. Bei Verlusten der Kapitalanlagegesellschaft geht dem Investor kein Risiko verloren, da das Anlagevermögen davon nicht betroffen ist.

Statt ihr Vermögen in eine einzelne Obligation zu stecken - was immer ein höheres, einzelnes Wagnis darstellt - können Investoren in einen Obligationenfonds anlegen. Sie benötigen lediglich ein Depot, zum Beispiel bei einem Online-Broker, der den von Ihnen gesuchten Fond anbietet. Investoren, die eine vergleichsweise verlässliche und vorhersehbare Anlage schätzen, können ihr Vermögen auf lange Sicht anlegen.

Fonds-Sparpläne können auch verwendet werden, um Anleihen mit einem kleinen Portemonnaie zu erstehen. Die herausgebende KGG bietet wie bei jedem Anlagefonds Informationen in Prospekten und im Internet über das entsprechende Anlageprofil, d.h. auch über die angelegten Titel und die damit verbundenen Chancen und Chancen. Wie hoch sind die Aufwendungen für eine Pensionskasse? Bei Bedarf können Investoren den Provider tauschen.

Direkte Banken und Fondsbroker sind oft die halbe Miete und einige Kassen offerieren sie ohne Aufpreis. Ungeachtet dessen, wie Sie den Fond während der Zeit, in der Sie die Aktien halten, erwerben, werden Managementgebühren einbehalten. Das Fondsmanagement erfolgt in der Regel über Manager. Sie bereiten finanzielle Analysen vor, erwerben und veräußern Obligationen und andere Wertschriften und passen das Portefeuille laufend an, um das beste Ergebnis zu erzielen.

Einige der Honorarmodelle sind recht kompliziert, daher sollten sich Investoren über die Total Expense Ratio (TER) eines Anlagefonds unterrichten. Mit diesem Wert kann die Höhe der Betriebskosten des Sondervermögens realistischerweise abgeschätzt werden. Wenn Sie aus Gründen der Wirtschaftlichkeit den Kauf Ihres Anlagefonds an der Wertpapierbörse erwägen, können Sie mit börsengehandelten Investmentfonds (Exchange Traded Funds) noch einen weiteren Weg gehen.

Für diese Passivfonds ist kein Fondsmanager erforderlich. Auch für Rentenfonds gibt es solche BTFs, die sich besonders für Anfänger eignen. Es gibt eine große Anzahl von Pensionsfonds zur Wahl, was ein langwieriger Prozess ist. Investoren wundern sich, in welche Obligationen die Anlagefonds investiert haben, wie hoch das Wagnis ist und welche Renditemöglichkeiten sie sich erhoffen.

Weil Rentenfonds in Phasen tiefer oder bald ansteigender Zinssätze möglicherweise nicht die besten Renditechancen haben, sollten sich Investoren wenigstens für ein Portfolio mit niedrigen Betriebskosten und günstigen Anlagealternativen wie Renten-ETFs entschließen. Für sehr wenige Investoren wird die Verzinsung eines Rentenfonds bedeutender sein als die Sicherung und Langlebigkeit.