Geld gut Anlegen 2015

12. 15 Wie man deutsches Geld anlegt Das Sparbuch kann nicht getötet werden. Investitionsstrategie Wie die Superreichen ihr Geld anlegen. von Peter Köhler.

Investieren Sie Geld, senken Sie Kosten: ETFs sind einfache Investmentprodukte - Wirtschaftlichkeit

Das sind die börsengehandelten Fonds. Je nach Papieren, Strategie, Währungen, Bundesanleihen, Industrieanleihen und Rohstoffen legen die Fonds aktiv und unmittelbar in alle denkbaren Indizes und Subindizes an. Mit Hilfe von börsengehandelten Fonds können Investoren nicht nur an traditionellen Leitindices wie dem Dax oder dem Euro-Stoxx 50, sondern auch an individuellen Emerging Markets, dividendenstarken Titeln, Aktienmärkten oder der Forst- und Holzindustrie partizipieren.

Gegenwärtig sind 1092 unterschiedliche Fonds an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert, in die Ende Juni 350 Mrd. EUR investiert waren. Im Gegensatz zu den USA ist der Marktanteil der Privatanleger noch gering: Nur fünf Prozentpunkte des Börsenumsatzes und rund ein Drittel aller Geschäfte werden zurzeit von Privatinvestoren getätigt.

Dies mag damit zu tun haben, dass nur wenige Kreditinstitute ihren Kundinnen und Kunden aktive Ratschläge zum Erwerb von börsengehandelten Fonds geben. börsengehandelte Fonds sind im Gegensatz zu Dividendenpapieren sehr billig. In der Regel bezahlt der Käufer einen sehr kleinen Aufschlag ( "Spread", d.h. eine Preisdifferenz zwischen Einkaufs- und Verkaufswert) zuzüglich einer Ankaufsgebühr an der Wertpapierbörse, wie bei Anteilen.

Dagegen wird ein gewöhnlicher Beteiligungsfonds in der Regel mit einem Emissionsaufschlag von drei bis sechs Prozentpunkten veräußert. Der Einkaufspreis ist also um diesen Anteil höher als der Verkaufspreis, der als Verkaufsprovision an den Verkauf geht. Zudem nehmen die Fondsanbieter jährlich einen bestimmten Anteil (in der Regel 1,5 bis 2,5 Prozent) als Verwaltungsgebühr vom Vermögen des Fonds in Abzug.

Passivprodukte dagegen sind oft etwas teurer als 0,1 bis 0,2 Prozentpunkte, während komplexere Indices manchmal 0,6 bis 0,8 Prozentpunkte ausmachen. Der durchschnittliche Renditeaufschlag für einen ETF beträgt aktuell 0,41 Prozentpunkte. Wenn zum Beispiel jeder, der monatlich 100 EUR in einen Fond zahlt, der 5,2 % pro Jahr generiert und 5 % Ausgaben und 1,5 % Verwaltungsgebühr pro Jahr einzieht, hat er nach 30 Jahren ein Habensaldo von 61.663 EUR.

Wenn man den Frontend-Load auf Null und die Verwaltungsgebühr auf 0,2 Prozentpunkte senkt, sind es gut 20.000 EUR mehr, also 81.737 EUR, bei gleichem Entgelt und gleichem Jahresertrag. Niedrige Preise sind ein wesentlicher Grund, warum börsengehandelte Fonds immer mehr Anleger anlocken. Marktkenner wissen, dass aktive Fondsmanager es kaum schaffen, den von ihnen verwendeten Indikator zu durchbrechen.

Das Ergebnis: Je nach Studie, Laufzeit und Investitionsobjekt liegen zwischen 80 und 100 % der börsengehandelten Fonds in Bezug auf die Renditen über ihren Mitbewerbern. Investoren müssen eine Entscheidung treffen: Investiert er in synthetische oder reale börsengehandelte Fonds, die den Börsenindex nachbilden? D. h.: Ein ETF mit einem synthetischen Sytem kauft einen Swap, eine Form von Gegengeschäften mit einer Hausbank, die dem ETF-Anbieter die Performance des Indizes sicherstellt.

Synthese-Spezialfonds legen nicht unmittelbar in die Aktie eines Indizes an, sondern spiegeln deren Performance nur artifiziell wider. Da immer mehr Investoren das Natural dem Synthetik-Fonds bevorzugen, sind immer mehr ETF-Anbieter auf die Vollreplikation umgestiegen, jüngst die ETF-Tochter Deutsche Bank, db x-trackers.

Die beiden anderen großen ETF-Anbieter, Ishare (US Asset Manager Blackrock) und Lyxor (Société Générale), sind ebenfalls auf die physikalische Darstellung des Indizes angewiesen. Von den 350 Mrd. angelegten Fonds sind 269 in ihren börsengehandelten Fonds investiert. Die Tatsache, dass börsengehandelte Fonds so billig, wirtschaftlich und schnell gehandelt werden können, hat vor allem gut informierte Privatinvestoren angezogen.

Direkte Banken, von denen die meisten sowieso keine Gegenberatung anbieten, haben eine Reihe von Sparplänen mit elektronischen Investmentfonds aufgesetzt. Manche von ihnen verfügen auch über Riester-Sparmöglichkeiten mit einem ETF. Kritikern zufolge besteht ein weiteres Sicherheitsrisiko darin, dass nahezu alle ETF-Anbieter die Wertpapiere zeitweise in den Investmentfonds verleihen: Bis zu zehn vom Hundert des Portefeuilles gehen an andere Börsenteilnehmer, wie etwa Leerverkäufer.

Ein weiteres Risikopotenzial für börsengehandelte Fonds zeigten die Turbulenzen Ende August - ein weiteres. Der " Schwarze Montag " an den Aktienmärkten am 24. August, als die weltweiten Aktienindizes aufgrund großer Bedenken über die wirtschaftliche Lage Chinas zusammenbrachen, brach in den USA nicht nur der Anteil der Aktienindizes ein, sondern deutlich mehr, in einigen Fällen sogar um 50 Prozentpunkte.

In der Regel liegt sie im unteren einstelligen Bereich.