Versicherung Kapitalanlage

Versicherungsgesellschaften als Investoren - Spiegel, Spiegel an der Mauer....

Versicherung als Investor - Spiegel, Spiegel an der Mauer, wer legt das meiste Kapital im ganzen Lande an? Die Versicherungsunternehmen in Deutschland haben über 1.500 Milliarden EUR an Kapitalanlagen getätigt. Mit anderen Worten, es ist mehr als der Marktwert aller DAX-30-Unternehmen zusammengenommen. Und genug um Apple, Microsoft und Amazon vollständig zu kaufen.

Der Versicherungssektor ist sicherlich einer der bedeutendsten Player am Finanzmarkt und nach großen (Pensions-)Fonds einer der weltweit grössten kommerziellen Investoren. Haben Sie selbst eine Langzeitversicherung wie eine Lebens- oder Invaliditätsversicherung geschlossen? Sie sind selbst Kapitalmarktteilnehmer und halten beispielsweise Anteile? Danach ist es für Sie hilfreich, die Anlagestrategien von Versicherungsgesellschaften zu durchschauen.

Versicherungsunternehmen zählen damit zu den grössten Anlegern. Ich werde Ihnen in diesem Beitrag zeigen, wie Versicherungsunternehmen in den Finanzmarkt einsteigen und warum es sich für sie auszahlt, eine Versicherung zu haben. Konkret werden in diesem Beitrag die vier wesentlichen Fragestellungen geklärt: Woher kommt das gesamte Kapital, das Versicherungsunternehmen aufbringen? Was machen Versicherungsunternehmen?

Welche Produkte werden von den Versicherungsgesellschaften gekauft? Wo kommt das ganze Kapital der Versicherungsgesellschaften her? Oder, warum haben die Versicherungsgesellschaften so viel Kies? Was die Versicherungsgesellschaften investieren, ist: Der weitaus größte Teil des Kapitals entfällt auf sie. Das ist das Kundengeld, also ist es auch deins. Weil Versicherung ein Erzeugnis ist, bei dem Sie zuerst zahlen müssen, bevor Sie überhaupt einen Leistungsanspruch haben.

Sie erhalten später, abhängig von der Versicherung, eine Zuwendung in Höhe einer zugesagten Summe, z.B. eine Todesfallversicherung. Rund zwei Dritteln der Anlagen stammen aus Lebensversicherungen. In diesem Fall schenken wir den Versicherungen Gelder, die sie investieren, damit wir sie später bezahlen können. Rund ein Drittel des investierten Kapitals stammt aus Beiträgen für so genannte Sachversicherungen, zum Beispiel Ihre Hausrat- oder Haftpflichtversicherung sowie die Krankenkasse.

Die Versicherung zahlt Ihnen in diesem Falle im Falle eines Fehlers aus. Es ist viel Zeit, um mit dem Kundengeld am Markt ein paar Prozent mehr zu gewinnen. Es kommt immer wieder vor, dass Versicherungsunternehmen mit der Versicherung selbst kein Einkommen erzielen. Dazu müssen sie vom Vermögen ihrer Klienten am Markt profitieren.

Tatsache ist, dass Versicherungsunternehmen erst Jahre später einen großen Teil des gesammelten Gelds für Schadensfälle oder als Lebensversicherungsleistungen ausbezahlen. Ein Versicherungsunternehmen, das Gelder von Kunden anlegt, kann nicht völlig kostenlos darüber disponieren. Werden auch nur vorübergehend große Schadensfälle am Markt erreicht, kann es sein, dass versicherte Schadensfälle nicht mehr gezahlt werden können.

Die Gelder müssen zur Verfügung stehen, wenn sie benötigt werden. Der Ertrag ist zweitrangig. Versicherungsgesellschaften können leicht berechnen, wann sie wie viel für ihre Entschädigung bräuchten. Es wird mit unterschiedlichen Anlagehorizonten investiert, von sehr langfristigen, z.B. in Beteiligungen an Windkraftanlagen, bis hin zu sehr kurzfristigen, z.B. der Bereitstellung von Liquiditätsreserven.

Daher sind eine Vielzahl von Laufzeiten für Versicherungsunternehmen von Interesse. Bei neuen Anlageprodukten sind die Versicherer vorsichtiger. Dies ist auch ein weiterer Faktor, warum Versicherungsunternehmen während der Finanzmarktkrise vor giftigen Papieren zurückschreckten und kaum in Mitleidenschaft gezogen wurden. Die Versicherungsanlagen werden von den Aufsichtsbehörden streng überwacht. Worin investiert die Versicherung?

Das Land regelt Versicherungsanlagen, um Klienten vor Versicherungsinsolvenzen zu bewahren. Wenn Ihre Versicherung kaputt ist, kann sie Sie im Schadensfall nicht mehr für Ihr niedergebranntes Zuhause entschädigen. Versicherungsunternehmen sind daher mehr oder weniger dazu verpflichtet, einen großen Teil ihres Kapitals in diese Anleihen zu investieren. Zudem bemühen sich die Versicherungsgesellschaften um eine größtmögliche Verbreitung.

Aus diesem Grund gehören viele Anlagefonds, insbesondere Obligationenfonds, zum Standardrepertoire der Versicherungsgesellschaften. Versicherungsunternehmen legen in der Regel verspätet in neue Vermögenswerte und Finanzierungsprodukte an. Daher werden Sie derzeit kaum Krypto-Währungen im Bestand von Versicherungsunternehmen vorfinden. Wagniskapital war und ist ein sehr kleiner Teil davon.

Versicherungsgesellschaften sind ziemlich zögerlich. Sie haben viel Vermögen hinter sich. Aufgrund der anhaltenden Tiefzinspolitik der EZB sind sie zunehmend gefährdet, unter Zeitdruck anzulegen. Mit zunehmender Dauer der Tiefzinsphase fließt mehr Mittel aus so genannten Safe-Investments wie Staatsobligationen in so genannte riskantere Wertpapiere wie zum Beispiel Dividendenpapiere.

Diese Kapitalrestrukturierung, auch wenn sie nur einen kleinen Teil des Eigenkapitals ausmacht, könnte die Kurse dieser riskanteren Anlagen weiter ansteigen lassen, insbesondere wenn sie in die kleineren Absatzmärkte einfließen. Er studierte dort zweifach und sammelte in der Folge Erfahrungen in der Kreditrisikoanalyse und im Management von Rückversicherungsgeschäften und Kapitalanlagen.