Jahresrendite Berechnen

Berechnung der Jahresrenditen auf der Grundlage von vierteljährlichen Renditen - Allgemeine Börsenkenntnisse

Guten Tag, in meinem Studienprojekt möchte ich die Sharpe-Ratio von zwei Wertpapierdepots berechnen, um sie vergleichbar zu machen (nur für ein Jahr). Um die Sharpe-Ratio (s) zu berechnen, brauche ich unter anderem die Rendite des Portfolios, die ich aus den (jährlichen) Renditen der einzelnen Anlagen und deren Gewicht im Depot berechnen kann.

Ich habe für die einzelnen Anlagen die vierteljährlichen Erträge zur Verfügung und möchte nun auf dieser Grundlage die für die Ermittlung der Portfolio-Rendite erforderliche Jahresrendite berechnen. Also, wenn ich die folgenden vierteljährlichen Erträge einer Investition habe: .... wie kann ich die jährliche Rendite daraus berechnen? Habe ich, wenn ich die vierteljährlichen Erträge addiere und die Gesamtsumme durch 4 dividiere, nur eine mittlere vierteljährliche Rendite für das entsprechende Jahr?

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Denn es wird Ihnen eine Rückkehr bringen. Um den Ertrag einer Investition zu ermitteln, wird der Kaufpreis der Investition mit ihrem aktuellen Gegenwert verglichen. Dadurch wird die Ausbeute in der Zwischenzeit erreicht. Der Ertrag, der als Kursrendite bewertet wird, bezieht sich nur auf die aufgetretenen Preisänderungen. Er wird so berechnet: Wenn man dagegen die Gesamtrendite in Betracht zieht, werden auch allfällige Kapitalerträge wie z. B. Ausschüttungen oder Zinseinnahmen in die Kalkulation einbezogen.

Wenn die Gesamtrendite für mehr als ein Jahr der Investition errechnet wird, gilt folgende Formel: Darüber hinaus wird zwischen diskreten und konstanten Gewinnen differenziert. Mit den oben genannten Berechnungsverfahren werden getrennte Erträge erzielt. Durch den stetigen Ertrag wird nun ein impliziter Irrtum in diesem Modell ausgeregelt. Dies resultiert daraus, dass nach einem aktuellen Kursrückgang von 20% der Kurszuwachs morgen mehr als 20% sein muss, bevor der Anfangswert wieder erzielt wird.

Der kontinuierliche Ertrag ist ein Spezialfall der Zinseszinsberechnung und wird über logarithmische Verfahren errechnet. Es werden die Durchschnittswerte der Jahres-, Monats- oder Wochenerträge ausgenutzt.

So behalten Sie die Rendite Ihres Portfolios im Blick

Bei der Anlage in Dividendenpapiere benötigen wir eine Methode, um die Verzinsung unserer Anlagen zu errechnen. Selbstverständlich können wir auf der Website unseres Online-Brokers (comdirect etc.) jederzeit nachvollziehen, welche Wertvorstellungen wir aktuell in unserem Portefeuille haben und wie hoch unser Gesamtgewinn oder Gesamtverlust für jeden Einzelwert ist.

Dies gibt uns jedoch keinen genauen Einblick in unsere tatsächliche Ausbeute. Aus diesem Grund haben wir ein einfaches Werkzeug in Excel oder Excel erstellt, das uns dabei unterstützt, den Status all unserer Geschäfte und Cashflows sowie die Erträge zu verfolgen. Um die Leistung zu ermitteln, brauchen wir ein Werkzeug, das uns die Erträge in vergleichbarer Weise liefert und alle Komponenten der Erträge einbezieht.

Im Idealfall haben wir eine etwas gründlichere Untersuchung vorgenommen, mit der wir den Einstiegspreis, den Fair Value etc. der Aktien errechnet haben. Es wäre jedoch oft sinnvoll, wenn wir gerade diese Merkmale in derselben Übersichtsseite betrachten könnten, in der wir die gegenwärtige Entwicklung des Portefeuilles betrachten. Beispielsweise könnte es sein, dass plötzlich hochzyklische Aktien einen großen Teil unseres Portefeuilles bilden, nur weil es ihnen in der letzten Zeit gut geht.

Diese Informationen sollte ein Portfolio-Analyse-Tool liefern, damit wir sie rasch beheben können. Sicherlich gibt es viele Menschen (vielleicht auch die Mehrheit ), die über Jahre hinweg in Anteile oder Liegenschaften anlegen, ohne überhaupt zu wissen, ob sie überhaupt eine gute Rendite haben. Das Portfolioanalyse-Tool erfasst alle Geschäfte und Cashflows, d.h. jeden Einkauf, jeden Umsatz und jede Auszahlung.

Der Portfolioüberblick unseres Online-Brokers ist ein guter Ausgangspunkt, um ein Gespür dafür zu erhalten, wie unser Portfolio geordnet ist. In den meisten Fällen wird in der Übersicht der Depots nicht angezeigt, wann die Einzeltitel in das Wertpapierdepot einfließen. So ist es für Sie schwierig, den ROI für das vergangene Jahr zu errechnen. Zum Ende eines jeden Jahrs wissen, was unsere Rückkehr im letzten Jahr war.

Dies ist auch deshalb von Bedeutung, weil alle anderen Investitionsformen die jährliche Verzinsung anzeigen und wir natürlich immer darauf achten müssen, wie wir unser Geld am besten einsetzen. Ist also z.B. einer Ihrer Wert laut Depot-Übersicht um 40% gestiegen, dann ist das zunächst sehr gut.

Der Jahresdurchschnittsertrag würde dann nur noch 3,4% betragen: Die mittlere Jahreswachstumsrate wird oft auch CAGR genannt - aus dem Englischen: Eine Portfolioanalyse sollte daher in der Lage sein, die mittlere Verweildauer Ihrer Aktie zu berechnen und die Durchschnittsrendite pro Jahr abzuleiten. Die externen Cashflows werden in der Regelfall nicht in der Depotsicht ausgewiesen, haben aber auch Auswirkungen auf die Verzinsung.

Welche Zahlungsströme gibt es nach unserer Auffassung? Wie bereits erwähnt, kann der Cashflow aus dem Ausland die reguläre Zahlung einer Dividendenzahlung sein. Folgerichtig hat die Ausschüttung einen günstigen Einfluß auf Ihre Erträge, die Wirkung des Verkaufserlöses ist abhängig vom Veräußerungspreis. Der Kauf von Aktien repräsentiert auch einen äußeren Cashflow und kann einen wesentlichen Einfluß auf die Depotrendite haben.

Sie können z.B. den Wert Ihres Portfolios zu Jahresbeginn und Jahresende miteinander abgleichen und Ihre Jahresrendite berechnen: Wenn Sie jedoch im Laufe des Geschäftsjahres zusätzliche Anteile erwerben, wird das Resultat erheblich verzerrt. Zur korrekten Ermittlung der Verzinsung müsste für jeden Zeitabschnitt zwischen zwei Geschäften eine eigene Renditeanalyse durchgeführt werden, d.h. eine zeitlich gewichtete Verzinsung (TWRRR - Time Weighted Rate of Return) berechnet werden.

Der Online-Broker liefert auch in der Depotsübersicht nicht die dafür notwendigen Auskünfte. Das Portfolioanalyse-Tool zeichnet jede Einzeltransaktion mit allen wichtigen Daten auf, d.h. es ist möglich, die Erträge sehr präzise zu ermitteln. Bei Online-Brokern besteht in der Regel keine Option, frühere Geschäfte zu nachvollziehen. Diese ist natürlich eng mit den äußeren Cashflows und deren Einfluß auf die Portfoliorendite verknüpft.

Die Gebühren, die wir für jeden Aktienerwerb bezahlen, werden in der Depositenübersicht der Online-Broker in der Regel ebenfalls nicht ausgewiesen. Der Portfolioüberblick unseres Online-Brokers ist in der Praxis nicht aussagefähig genug, um uns einen wirklich fundierten Einblick in unsere Portfoliorendite zu verschaffen. Zudem werden nur die aktuellen Portfoliowerte dargestellt und die Verzinsung nicht jährlich, d.h. unter Einbeziehung der Haltefrist der Aktien, errechnet.

Einerseits wollen wir unsere Renditen mit denen anderer Anlagekategorien oder beispielsweise mit einer Referenz auf derselben Grundlage messen können. Für diese Kalkulation verwende ich ein Portfolio-Analyse-Tool, das ich selbst in Excel oder Google Sheets zusammengestellt habe. Ich habe jedoch bisher in keinem dieser Werkzeuge eine Funktion gefunden, die es mir erlaubt, eine Jahresrendite oder eine zeitgewichtete Verzinsung meines Portfolios zu berechnen.

Das DIY Portfoliomanagement-Analysetool können Sie hier kostenfrei downloaden. Detaillierte Anleitungen zum Werkzeug finden Sie hier.