Nebenwerte

mw-headline" id="Bedeutung">Bedeutung[Bearbeiten | | | Quellcode bearbeiten]>

Eine Nebenaktie ist eine nicht zu den Blue-Chip-Werten gehörende Aktien. Eine Nebenaktie ist daher zu gering, um nach Gesichtspunkten wie Firmengröße, Handelsvolumen und Börsenkapitalisierung ein Richtwert zu sein. Weil der Ausdruck "Standardwert" nicht genau definiert ist, trifft dies auch auf den Ausdruck "Zweitlinienwert" zu. Für Nebenwerte wird ebenfalls zwischen den nachfolgenden Ebenen unterschieden, je nachdem, inwieweit die für die Vorgabewerte verwendeten Bewertungskriterien abnehmen:

Mittlere Marktkapitalisierung, in Deutschland z.B. im MDAX. Smallcaps: Geringe Marktkapitalisierung, in Deutschland z.B. SDAX Teilnehmer und viele nicht in einem der Indizes enthaltene Börsen. Mikrokappen: Kleinste Werte, die auch in keinem der Indizes enthalten sind. Dazu gehören in der Regel auch so genannte Pennys. Obwohl es einige Bestrebungen gibt, diese Subkategorien anhand ihrer Marktkapitalisierung einzuordnen, gibt es letztendlich keine allgemeingültige Abgrenzung.

Weil mehr als 95% der kotierten Gesellschaften Nebenwerte sind, haben potenzielle Investoren eine breitere Auswahl an Aktien als Standardwerte. Bei kleineren Firmen ist die Auswertung natürlich komplexer und manchmal auch komplizierter, da ihre finanzielle Kommunikation in der Regel weniger stark ist als bei Standard-Werten. Auch für viele Großanleger, wie z.B. Kapitalanlagegesellschaften oder Institutionen, sind Nebenwerte aufgrund ihrer engen Marktverhältnisse ungeeignet.

Durch den " Größeneffekt " (auch "Small-Cap-Effekt" genannt) können durch Investitionen in Nebenwerte bei gleichzeitiger Übernahme von höheren Risken bessere Erträge erzielt werden. Grundlage dieser These sind statistische Studien zu historischen Preisdaten, deren Resultate in der Praxis in der Regel nicht auf die Gegenwart übertragen werden können. Saunaknopf, Axel Mühlhaus: In Nebenwerte anlegen. Beate Sander, Campus-Verlag 2002, ISBN 3-593-36995-8: Kommissionierung mit Zweitmarkt.

Kapitälchen: In die besten Nebenwerte aus dem DAX und MDAX investiert.

Nebenwerte werden auch als "Second-Tier-Unternehmen" eingestuft, da sie von institutioneller Seite aufgrund ihres kleinen Börsenvolumens und niedrigen Handelsvolumens wenig Beachtung finden. Das Kriterium für die Allokation eines Betriebes auf die Small Cap's ist nicht klar umrissen. Wichtiger Hinweis: Nebenwerte sind in der Regel wesentlich höher schwankend als die Werte bekannter Börsen.

Investoren können auf verschiedene Weise in Nebenwerte anlegen. Anlagen in Small Cap sind mit erhöhten Risken, aber auch mit besseren Renditemöglichkeiten als Anlagen in Standardwerten behaftet. Jeder, der Anteile an kleinen und mittleren Firmen kauft, sollte daher über ausreichende Erfahrung an der Börse, eine erhöhte Risikobereitschaft und die Fähigkeit verfügen, sich über die Entwicklungen "seiner" Firmen auf dem neuesten Stand zu sein.

Unser Tipp: Mit börsengehandelten Indexprodukten im DAX können Investoren problemlos in ein ganzes Paket von kleineren Unternehmen anlegen - zum Beispiel mit dem OGAW des Typs ComStage SDAX TR. Auch chancenorientierte Investoren können einen Einblick in den Value Stars Germany Indizes erhalten. Im Performancevergleich ist der auf die deutschen Nebenwerte spezialisierte Branchenindex klar vorn.

Investoren können sich über das entsprechende Anlagezertifikat (WKN: LS8VSD) eins zu eins an der Wertentwicklung dieses Indizes beteiligen. Small Cap sind Gesellschaften mit einem Marktwert im zwei- bis dreizehnstelligen Millionenbereich. Anders als die Standardwerte aus dem DAX oder EURO STOXX 50 sind Nebenwerte oft in Marktnischen tätig.

Aufgrund des niedrigen Börsenvolumens und des schwachen Handelsvolumens achten institutionelle Kapitalanleger wenig auf Small-Cap. Nebenwerte werden daher auch als "Second-Tier-Unternehmen" oder "Second-Tier-Unternehmen" bezeichne. Eine Investition in die so genannten "kleinen Aktien" ist mit erhöhten Möglichkeiten, aber auch Gefahren für die Kapitalanleger behaftet. Nebenwerte fluktuieren in der Regel wesentlich mehr als die Werte bekannter Marken.

Daher sind Kurssteigerungen und Kursverluste im zweistelligen Bereich innerhalb kürzester Zeit häufiger die Regel als die Ausnahmen für Nebenwerte. Von besonderer Wichtigkeit ist daher die Wahl der "richtigen" Einzeltitel, das sogenannte Stock-Picking. Seit 1999 sind die 50 grössten Small-Cap-Unternehmen Deutschlands im Aktienindex Deutsche Börse vertreten. ETFs ermöglichen es Anlegern, kosteneffizient in den SWX zu investieren und somit das Einzelrisiko von Wertpapieren zu vermeiden.

Darüber hinaus können Investoren mit ausgesuchten Investmentfonds und -produkten spezifisch in Small Cap' anlegen. Der FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap (WKN: A0DN1Q) und der Deutsche Meister für Kleinere Aktien (WKN: 974564) haben sich in den vergangenen Jahren sehr gut und besser entwickelt als der DAX. Das Value Stars Germany Index-Zertifikat (WKN: LS8VSD) verzeichnete jedoch mit durchschnittlich 19,8 Prozentpunkten pro Jahr den größten Kurszuwachs für Investoren seit seiner Einführung Ende 2013.

Einen Überblick über die besten Small-Cap-Produkte erhalten Sie in dieser Auflistung. In keinem Börsenreport fehlt die Aktie von Amazon, Apple oder Facebooke. Die Investoren in Deutschland konzentrieren sich vor allem auf DAX-Unternehmen wie Daimler, Siemens oder die deutsche EZB. Aber auch ein Ausblick über den DAX hinaus ist lohnenswert, denn außerhalb der großen Börse gibt es eine Vielzahl von Firmen mit vielversprechenden Geschäftsperspektiven, die den Investoren oft einen hohen Kursgewinn einbringen.

So stieg die Aktie des Druckmaschinenherstellers König & Bauer binnen drei Jahren um 340 % an. Allein neun Titel aus dem SDAX und dem MDAX konnten über einen Zeitraum von drei Jahren ihren Kurs um mehr als 100 Prozent steigern (Stand 04/2018). Dennoch sollten sich Investoren auch der Gefahren von Small Cap's bewusst sein.

Bei " kleinkapitalisierten " Gesellschaften bilden die zweistelligen Preisverluste keine Seltenheit. Die Wahl der "richtigen Papiere" ist daher von entscheidender Wichtigkeit. Viele Anlageexperten raten dazu, für Small-Cap-Anlagen den Einsatz erfahrener Vermögensverwalter zu wählen, die Erträge aus Small-Cap-Fonds und ausgewählten Small-Cap-Anlagen in das Portfolio aufzunehmen und das nicht unbeträchtliche Einzelwertrisiko von "Small Equities" gekonnt zu vermeiden.

Ab wann gehört ein Betrieb zu den SmallCap? Das Kriterium für die Allokation eines Betriebes auf die Small Cap's ist nicht klar umrissen. WÃ?hrend Blue-Chip-Werte, also die Aktien bekannter, im DAX oder EURO STOXX 50 notierter Gesellschaften, in der Regel einen Marktwert im zweistelligen Milliardenbereich haben, liegen Small-Cap-Werte vorwiegend im zwei- bis dreistelligen Millionenbereich.

Die meisten Small Cap's sind in keinem Standardwertindex enthalten. Rund 95 Prozent der deutschen Börsenwerte sind Nebenwerte. Gerade im Small-Cap-Segment gibt es oft sehr interessante Firmen mit hervorragenden Wachstumschancen und entsprechend guten Kurschancen. Für die fünfzig grössten Nebenwerte, den S-DAX, gibt es seit dem 21. Juli 1999 ein von der Deutsche Börse ermitteltes Marktrisiko.

Als Vergleichsindex für kleine und mittlere Nebenwerte gilt der vom Small-Cap-DAX abgeleitete DAX. Sie verwaltet Gesellschaften, deren Marktkapitalisierung im oberen zwei- bis dreizehnstelligen Prozentbereich ist. Ausgehend von Marktkapitalisierung und Marktliquidität bzw. Handelsvolumen wird die Zusammenstellung der 50 im Aktienindex vertretenen "kleinen Aktien" bestimmt. Er umfasst diejenigen Nebenwerte, die es nicht mehr in den MDAX (Mid-Cap-DAX) der 50 mittleren Werte aufsteigen.

Sowohl kleine als auch "große Werte " sind im MDAX enthalten. Allerdings können einige MDAX-Werte weiterhin als Nebenwerte angesehen werden. Wer als Investor unmittelbar in den SWX investiert, muss wissen, dass es sich um einen Passivindex handeln kann. Der S-DAX wird daher nicht von einem Ausschuss oder einer Geschäftsleitung nach für die weitere Kursentwicklung maßgeblichen Gesichtspunkten auserwählt.

Das Auswahlverfahren für die DAX-Indexfamilie einschließlich der Selektion der SDAX-Werte ist seit 2016 vollzogen. Nur Nebenwerte sind im MDAX enthalten, die zu den 110 liquiden und grössten Werten "hinter DAX und MDAX" zählend sind. Wie beim MDAX und DAX prüft die Deutsche Börse vierteljährlich zu Beginn der Monate Februar, Oktober, Juni, August und Oktober die Selektion und Zusammenstellung des Small Cap-Index.

Und wie können Investoren in die besten Nebenwerte Deutschlands anlegen? Wer leicht und bequem in einen Basket voller Nebenwerte anlegen will, für den ist ein börsengehandelter Index-Fonds im DAX die richtige Wahl. Damit wird die Kursentwicklung des DAX eins zu eins verfolgt. Wenn Sie jedoch nicht den deutschsprachigen, sondern den Weltmarkt ansprechen wollen, könnte der MSCI World Small Cap ETF (WKN: A1W56P) für Sie von Interesse sein.

Die ETF strebt die Nachbildung des MSCI World Small Cap Index an. Investitionsschwerpunkt sind Small Cap' an den Industriestaaten. Die Aktienauswahl ist bei Zweitwerten besonders wichtig. Der niedrige Kenntnisstand von Small Cap und die Platzierung in Nischenmärkten sorgt dafür, dass ein Engagement in Small Cap-Aktien mit einem gestiegenen Informationsbedürfnis einhergeht ", sagt Holger Steffen, der sich mit seinem Analystenteam auf Small Cap spezialisierte und auch als Consultant für den Small Cap-Index Value Stars Germany auftritt.

Mehr noch als bei DAX-Unternehmen ist es besonders bedeutsam, die wirtschaftlichen Kennzahlen für "kleine Aktien" zu betrachten. Bei ihren Investitionsentscheidungen sollten die Kapitalgeber in der Lage sein, die Erfahrungen des Management zu evaluieren und die zukünftigen Geschäftsperspektiven einzuschätzen. Dies ist bei vielen Titeln kein leichtes Unternehmen. Dies ist ein wichtiger Faktor, warum auch versierte Kapitalanleger die Titelauswahl für Nebenwerte outsourcen und sich auf die Kompetenz von erfahrenen Investmentmanagern verlassen.

Statt hartnäckig einen solchen zu replizieren, setzt man auf Aktienpicker, die bereits bewiesen haben, dass sie durch geschickte Selektion von Small-Cap-Aktien langfristig bessere Erträge am Kapitalmarkt erzielen können. Tatsache ist, dass Investoren vor allem in Bullenphasen mehr aus Nebenwerte machen können als mit Standards.

Der Werdegang der DAX-Indexfamilie zeigt, wie sich ein Engagement in Nebenwerte zahlt. Investoren, die mit dem Investmentzertifikat (WKN: LS8VSD) angelegt waren, konnten damit ihr Eigenkapital mehr als verdoppeln bzw. erhöhen (+107 %). Ebenfalls mit einem Zuwachs von 96,3 Prozent übertraf der Deutsche Meister im Bereich Alpha Smaller (WKN: 974564) den DAX - wenn auch nicht ganz so klar wie die Value Stars Germany.

Gerade in Phasen guter Märkte können kleine und mittlere Firmen mit Werten oft wesentlich bessere Erträge erwirtschaften als mit Blue-Chip-Werten. Sie sollten als Investor jedoch Small Caps als Ergänzung zu Ihrem Portfolio sehen und darauf achten, dass Ihr Portfolio einen gesunden Mix aus Anlagen unterschiedlicher Anlagekategorien hat. Lediglich sehr versierte Investoren nehmen individuelle Nebenwerte in ihr Portfolio auf, da insbesondere kleinkapitalisierte Wertpapiere oft risikoreich und marktnah, d.h. schwierig zu handeln sind.

Wer das Einzelinvestitionsrisiko eliminieren will, setzt deshalb auf einen breiten diversifizierten Index-ETF oder auf ein Engagement, das auf die Erfahrung von erfahrenen Managern setzt, die den Gesamtmarkt über einen langen Zeithorizont hinweg übertreffen konnten - s. oben. Investoren sollten sich auch bewusst sein, dass Small Caps eine wesentlich größere Volatilität haben und sich nicht in allen Phasen des Marktes besser entwickeln als Standardtitel.

Small-Cap-Anleger sind mit größeren Kursverlusten konfrontiert als Blue-Chip-Anlagen, insbesondere wenn die Kurse generell fallen oder sich in einer Marktkrise befinden. Sie können Anteile an Small Cap, Second-Line-Fonds und Small Cap-Zertifikaten prinzipiell über jede beliebige Bank oder einen Online-Broker erstehen. Nur wenn Sie sich des Risikos dieser Anlage bewußt sind und sich für eine Anlageform entschieden haben, sollten Sie in Small Cap anlegen.

Öffnen Sie ein Depot beim Provider Ihrer Wahl und kaufen Sie die Small-Caps-Aktien, Second-Line-Fonds oder Small-Cap-Zertifikate Ihrer Wahl. 2. Startseite " Small Cap - In High Potential Small Cap und die besten Werte aus dem SDAX & Co. anlegen Sie möchten regelmässig die aktuellsten Informationen zu Aktie, ETF und anderen Titeln haben?