Gold Etf

Schließen Sie sich dem Gold-Preis mit einem Gold-ETF an.

Die politischen und wirtschaftlichen Krisensituationen haben einen Gewinner: Gold. Für die deutschen Investoren gibt es jedoch ein kleines Dilemma. In einem weiteren Beitrag haben wir bereits aufgezeigt, wie Investoren über einen ETF an der Wertentwicklung von Gold-Produzenten partizipieren können. Wenn Sie jedoch in Gold anlegen möchten, müssen Sie das Gold entweder selbst oder über ein Zertifikat ankaufen.

XETRA Gold, wo ein Zeugnis den Kurs von einem Gram wiedergibt. Das Gold wird von XETRA physikalisch deponiert und auf Anfrage kostenpflichtig an den Käufer ausgeliefert. Die Anlagegüter sind weder abgesichert noch gesichert, so dass die Investoren das gesamte Zahlungsunfähigkeitsrisiko übernehmen. Wenn XETRA insolvent wird, fliesst das Gold in das Vermögen des Schuldners.

Der ZKN startete 2006 seinen ersten börsengehandelten Goldfonds, der den Kurs einer Unze Gold wiedergibt. Die ZKN erwirbt mit den hinterlegten Mitteln das physische Gold und legt es in seinen Depots ab. Die ETF ist daher mit Gold bedeckt. Steigen der Kurs und der Aussenwert des Schweizer Frankens, profitiert der Investor zweimal, weil er mehr für seine ETF-Anteile erhält.

Der ETF war anfangs nur für den institutionellen Investor bestimmt, doch immer mehr private Banken und Anlageberater traten für vermögende Privatkunden auf.

GOLD: Warum sollten Sie einen ETF auf lange Sicht nicht bevorzugen?

Die Aktien des Gold-ETF von IBM sind ausverkauft. Und was sagt das über Gold aus? Die Gold-ETF mit dem Börsenkürzel IAU ist einer der grössten Gold-ETFs. Bei dem grössten ETF dieser Kategorie, dem SPDR Gold Trust mit der Abkürzung GLD, handelt es sich um ein Mitbewerberprodukt. Das SPDR Gold Trust schätzt die jährlichen Ausgaben für den iShare ETF auf 0,4 Prozent.

Vielleicht war die Anfrage nach dem neuen iShares-Produkt deshalb so groß. Der Bedarf war so groß, dass nicht jeder, der den ETF erwerben wollte, bedienen konnte. Eine ETF-Aktie war mehr als Gold wert. Letztendlich verfolgt der ETF nicht nur den Goldkurs, sondern ist auch mit physischen Gold abgesichert.

Diejenigen, die den ETF zum Zeitpunkt der Prämie kauften, zahlten mehr für Gold, als es auf den Börsen zum aktuellen Preis war. Dies schafft Arbitrage-Möglichkeiten (man hätte den ETF kurz verkaufen und Gold erwerben können), eine solche Abweichung besteht nur auf kurze Sicht. Längerfristig ergibt sich die Fragestellung, ob Sie einen ETF erwerben wollen, wenn Sie an Gold Interesse haben.

Schaubild 1 enthält den Goldkurs und den iShare Gold ETF. Mit der Zeit fällt der Kurs des ETFs immer weiter unter den des Goldes. Hierfür gibt es einen Hauptgrund: die anfallenden Mehrkosten. Der ETF ist kostengünstig, aber im Laufe der Jahre addieren sich die niedrigen Preise.

Darin enthalten sind auch die im Laufe der Jahre angefallenen Mehrkosten. Wird Gold als langfristige Anlage betrachtet, fragt man sich, ob der Kauf von physikalischem Gold nicht wesentlich vernünftiger ist. Wenn Sie nicht mehrere Dutzend Kilos speichern wollen, sind die Lagerkosten für Gold niedrig. Physikalisches Gold ist natürlich weniger flüssig als ein ETF, aber wenn Sie nicht beabsichtigen, das kostbare Metall regelm?

Durch die Verlegenheit des ETF-Sponsors, nicht genügend Aktienzertifikate zur Hand zu haben, wurde erneut Gold ins Rampenlicht gerückt. Das wäre für die diesjährige Leistung nicht nötig gewesen, aber es unterstreicht die aufsehenerregende Goldrallye. Niemand weiss ganz genau, warum Investoren Gold auf einmal wieder so sehr mögen.

Die Hauptgründe für die Rallye sind die globalen Unwägbarkeiten. Aber auch die Brexit-Debatte trägt nicht dazu bei, für die nötige Stabilisierung und Sicherung zu garantieren. Kurzum: Gold wird als sichere Zuflucht begehrt. Ein gewisses Maß an Geborgenheit bietet Gold, aber wenn man sich die langfristige Preisentwicklung ansieht, dann kann man auch daran zweifeln.

Bei den Anlegern wurde nicht zwischen Edelmetallen und Wertpapieren differenziert. Das Gold ist vor allem ein sicheres Gut, wenn das Geld aus Papier an Bedeutung einbüßt. Das Gold behält seinen Reichtum. Die Realzinssätze sanken in den USA auf den niedrigsten Wert seit 2011 zu Beginn des Jahres 2016, als Gold seinen bisherigen Höchststand erlangte. Dies ist der Antrieb für Investoren in Gold. Die Abwertung der Währung und die Galoppierung der Teuerung waren das schönste Verkaufsargument für Gold.

Die Frage, ob Gold die Rallye der vergangenen Woche fortführen kann, ist noch offen. Mit Gold lässt sich Werte erhalten.