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Schwerpunkt Fonds: Fondscheck: Total Return deutscher Titel | News

Sind die deutschen Bestände noch lohnenswert oder ist die Lage schon zu mager? Vorsicht bei den Anlegern ist beim German Equities Total Return Fund (ISIN: LU0216092006) geboten. Der Grund: Das Managment kann sowohl Wertpapiere als auch Renten erwerben und damit Kursrückschläge besser auffangen. Dies hat bisher gut geklappt, der Fonds entwickelte sich seit 2005 besser als der DAX und schwankte weniger stark.

Gegenwärtig sind 56% der Anlagen in Dividendenpapiere und 33% in Obligationen angelegt, der restliche Teil in Geld und Bargeld. Die Hapag-Lloyd und die Europäische Kommission.

Stabiles Portfolio: Der Mix macht´s

Das dachten sich die Vermögensverwalter von Argentina Stability Portfolio 1 (ISIN: DE000A1C6992): "Das Leitmotiv "Besser keine Profite als Verluste" steht in unserem Argentinien-Stabilitätsportfolio im Vordergrund", sagt Thorsten Mohr, der zusammen mit Johannes Schultz die Firma Argentina Vermögensberatung GmbH&Co. Zugleich wollen sie eine Antwort auf den immer währenden Streit "wenig Risiken bei ausreichender Rendite" sein.

Bereits im Jahr 2011, als der Fonds lanciert wurde, stieg die Forderung nach eher zurückhaltenden Alternativlösungen zu den bereits sinkenden Zinssätzen im Einlagengeschäft. Bleiben die Zinssätze niedrig, verlieren die eingesparten Vermögenswerte immer mehr an Kaufkraft", so Mohr. Das Ziel des Fonds hört sich viel erfreulicher an: "Bei einem Preisrückgang von maximal rund zwei Prozentpunkten soll jedes Jahr eine Rendite von zwei bis drei Prozentpunkten über dem Marktzins erzielbar sein.

Zum Stichtag 31. Dezember betrug der Anstieg 2,5 Prozentpunkte. Argentiniens Stabilitätsportfolio 1 legt das Vermögen des Fonds in Wertpapieren von internationalen Anlegern an. "Das Vermögen kann bis zu 50 vom Hundert in Anteile, aktienähnliche Titel, Aktienzertifikate und -indizes oder in Fonds angelegt werden, die den Richtlinien entsprechen und mind. 51 vom Hundert in Anteile investieren (Aktienfonds).

"In der Regel setzen wir jedoch auf wenig Geld, nicht zuletzt, weil viele unserer hohen Anforderungen an die gewünschte Festigkeit nicht erfüllt werden können", sagt Mohr. Für Mohr kommen keine reinen Aktien- und Immobilienspezialfonds in Betracht. Ein Kassakurs von 100 prozentig ist auch für Mohr immer eine Möglichkeit. "Der Fonds richtet sich mit dieser Anlagestrategie an Investoren, die eine breit gefächerte, vorsichtige Risikoverteilung schätzen, sich regelmäßig und vorhersehbar zurückziehen wollen, einen Investitionshorizont von drei Jahren haben und - natürlich - eine Portfoliostabilität anstreben.

Diejenigen, die seit 2011 teilnehmen, können sich auf eine Verzinsung von 25,6 Prozentpunkten zum fünfjährigen Bestehen des Fonds gefasst machen. Im Jahr 2015 gab es nur ein leichtes Plus von 0,58 Prozentpunkten. Aber 2014 (4,3 Prozent), 2013 (5,6 Prozent) und 2012 (9,7 Prozent) sagen alles für sich. In den letzten drei Jahren, dem von den Anlegern erwarteten Anlagehorizont, entspricht dies einer Steigerung von 3,33% pro Jahr.

Dies bei einer Schwankungsintensität von 2,35 Prozentpunkten. Damit steht Argentiniens Stabilitätsportfolio 1 an der Weltspitze der FINANZEN FundAnalyzer (FVBS) mit knapp zwei Jahrgängen. Unter den knapp 2000 Fonds belegt der Fonds den 16. Rang bei der Flüchtigkeit, aber kein Fonds mit einer höheren oder vergleichbaren Flüchtigkeit kann zugleich eine bessere Wertentwicklung erwirtschaften ( "0,9 bis 1,95 Prozentpunkte über drei Jahre p. a.").

Die Fonds wie z. B. der VR Westmünsterland Select, MPF ABACUS oder HSBC Trinkaus AlphaScreen müssen das Risiko-Rendite-Profil des ArgentumFonds übertreffen (siehe Grafik). Nach drei Jahren beträgt die Höchstgrenze für den ArgentumFonds 3,3 Prozentpunkte. Sie gehört auch hier zu den Top 25 der Peer Group. Thorsten Mohr leitet neben dem konservativeren argentinischen Stabilitätsportfolio 1 auch den offensiven argentinischen Performance Navigator.

Und vor allem über die erfolgreiche Verbindung von Rendite und Risiko", sagt Johannes Schultz.