Was sind Kapitalanlagen

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In der Finanzbuchhaltung wird das Produkt Finanzanlage (auch Finanzanlage[1], Finanzierungsinstrument oder Anlageprodukt) als Produkt definiert, das dem Investor als Geld- oder Geldanlage dient. Infolgedessen wurde der Ausdruck Finanzierungsprodukte vor allem im Einlagengeschäft der Banken immer beliebter. Die Kernelemente Zins/Gewinn/Rendite, Laufzeiten und Währungen werden zunächst vereinzelt und dann so kombiniert, dass ein Produkt mit bestimmten Leistungsmerkmalen gebildet wird.

5 ] Finanzierungsprodukte haben - mit unterschiedlichem Gewicht - die finanziellen Aufgaben der Liquiditätssicherung, Kapitalbildung und Risikosicherung. Ihr Gewicht in einem Produkt ist abhängig von den Vorstellungen des Investors von Liquidität, Ertrag und Risiko. Zu den Finanzprodukten zählen alle Formen der Anlage bei Kreditanstalten, Versicherungsgesellschaften, Bausparkassen, Kreditkartengesellschaften, Kapitalbeteiligungsgesellschaften, Leasing- oder Factoringunternehmen oder auch Banken.

Erst 1985 betrachteten es die Verfasser als Irreführung, die Versicherungsdeckung als ein Erzeugnis zu betrachten[6], aber heute ist es gängig, die Versicherung als finanzielle Produkte zu betrachten. 7] Als Investoren können Konsumenten, Gesellschaften (insbesondere Kreditinstitute), Institutionen und öffentlich-rechtliche Körperschaften betrachtet werden. Als rechtsverbindliches Versprechen beinhaltet ein Finanzierungsprodukt neben der Festlegung von Zahlungszielen über einen gewissen Zeithorizont weitere Rechte und Verpflichtungen zur Absicherung dieser Auszahlungen.

Unter Finanzprodukten versteht man nominale Güter, die von Verbrauchern, Firmen oder juristischen Personen öffentlich-rechtlichen Charakters von einem Finanzvermittler erworben werden. 8] Es gibt kein optimales Produkt, das die Anforderungen aller Kapitalanleger gleichermassen erfüllte. Zu verschieden sind die Ansprüche der Einzelanleger an die Charakteristika eines Anlageprodukts hinsichtlich Liquiditäts-, Fälligkeits- oder Risikoeigenschaften.

Finanzielle Produkte sind - in unterschiedlicher Ausprägung - für Arbitragen, Spekulationen oder Absicherungen geeignet: strukturelle finanzielle Produkte wie Optionsscheine in Versicherungs-, Wertpapier- oder Bankprodukten, finanzielle Produkte, deren Werte sich aus Bezugswerten wie z. B. Aktienkursen oder Devisenkursen ableiten (Derivate), abgeschlossene und geöffnete Anlagefonds, von Sonderzweckgesellschaften emittierte Finanzinstrumente. Die Bandbreite ist bewußt groß, um der Vielfalt der Finanzierungsprodukte in den EU-Mitgliedstaaten Rechnung zu tragen.

Dadurch wird vermieden, dass Provider die Regulierung durch die Wahl einer bestimmten Form, Benennung oder eines bestimmten Zwecks für das Produkt umfahren. Der Typ der Finanzierungsprodukte kann nach ihrem (typischen) Provider wie folgend klassifiziert werden: Die meisten Anlageprodukte werden Kreditinstituten angeboten, während finanzielle Innovationen immer wieder zu neuen oder modifizierten Anlageprodukten führten.

Untergliedert man die Anlageprodukte nach gewissen Investitionszielen, kann man wie folgt unterteilen: 1: Ethisches Investment: Verantwortungsbewusstsein, aber auch die Gewissheit, dass solche Investments auf lange Sicht erfolgreich sind; Diversifikation: Erhöhung der Wertschöpfung durch Diversifizierung (siehe Risikodiversifikation); Risikoklasse: Hochrendite bei gleichzeitiger Erhöhung des Risikos gegenüber Hochsicherheit bei geringer Verzinsung; Value Investing: eine auf Mittelrendite bei gleichzeitiger Erhöhung der Risikoniveau.

So sind Ertragserwartungen für die Bereiche Bildende Künste und Antikes in der Regel eine Spekulation auf Preiserhöhungen aufgrund einer höheren Aufwertung durch die Marktakteure, zum Beispiel in Vorwegnahme von weiteren Preiserhöhungen.

Entsprechende Versteigerungen erfolgen nur zu festgelegten Zeitpunkten. Seltenheiten sind Objekte, die von Anfang an in limitierten Auflagen produziert werden und durch Design oder Marken einen symbolischen Stellenwert haben, der aber meist nur dann an Bedeutung gewinnen kann, wenn sie ungenutzt sind. Es handelt sich um Objekte, die in einem beliebten Sammelgebiet als rar angesehen werden oder sich in einem für ihr jeweiliges Lebensalter außergewöhnlich guten Zustand befinden.

Ähnlich wie bei der bildenden Künste bestehen auch hier die Gefahren, als "echte Rarität" etwas anzubieten, für das es auf dem Kunstmarkt keinen Nachfrageüberhang gibt und auch nicht zu rechnen ist. Bei Händlern, die in der Regel billige Bezugsquellen (Flohmärkte, Versteigerungen, Müllabfuhr) für hochwertige Objekte suchen und diese an Sammelbörsen mit einem solventen Anleger öffentlich verkaufen, handelt es sich nicht um eine Finanzanlage, sondern um ein Handelsgut, bei dem die Schiedsgerichtsbarkeit den Ertrag darstellt.

Eine Gesamtrisikoanzeige soll den Investor über drei große Investitionsrisiken informieren: Liquiditätsrisiken: Das heißt, dass ein Produkt nicht mehr handels- und damit auch nicht mehr kündbar ist. Jede Gefahr kann zu einem totalen Verlust des investierten Vermögens fÃ?hren. Die BaFin [11] bietet auf einer Bewertungsskala von 1 bis 7 (1 = geringes und 4 = mittelgroßes und 7 = größtes Risiko) eine simple Staffelung dieser drei Kapitalanlagerisiken an.

Mit einer Online-Abstimmung unter 2000 Teilnehmenden hat Sven Giegold im März 2013 die wichtigsten finanziellen Risiken identifiziert. 12] Dem Bericht zufolge stimmten 46,8% der Befragten in der Rubrik "Produkte, die Konsumenten oder Investoren schaden" für Credit Default Swaps auf Staatsschuldverschreibungen aus dem Schwellenländer.

In mehr als 170 Anzeigen wurden 74 Zuwiderhandlungen festgestellt, von denen die meisten von Nichtaufsichtsunternehmen begangen wurden. Die Anlage soll so gut wie möglich abgesichert sein, d.h. die Schwankungen im Wert und die Verlustwahrscheinlichkeit des investierten Vermögens sollen auf ein Minimum reduziert werden. Ausbeute: Die Investition soll innerhalb eines gewissen Zeitraums die höchstmögliche Rentabilität bringen.

Liquide Mittel: Es sollte möglich sein, die Investition so rasch wie möglich wieder in Kapital umzuwandeln (d.h. generell: zu verkaufen) (siehe auch Fungibilität). Verantwortlichkeit: Die Investition sollte ethische Aspekte berücksichtigen, z.B. die Verfolgung ökologischer oder sozialer Zielsetzungen oder wenigstens nicht die Finanzierung von vom Investor abgelehnter Tätigkeiten (z.B. Kinderschutz, Rüstung). Bei Privatanlegern ist die Verzinsung nach Steuer entscheidend, da Kapitalerträge der Einkommensteuer unterliegen (Kapitalertragsteuer).

Mit zunehmender Nutzung entstand auch der Ausdruck Finanzierungsprodukt. In der Fachpresse werden die Bezeichnungen finanzielles Angebot und finanzieller Vertrag teilweise gleichbedeutend gebraucht; Klaus Spremann sprach von finanziellen Verträgen. 15] Der Term Finanzvertrag ergibt sich aus dem Vertragsverhältnis, der Term Finanzvertrag aus dem eigentlichen Vertragsverhältnis. Zu den Finanzinstrumenten zählen gemäß 2 Abs. 4 Wertpapier, Investmentfondsanteile, Geldmarktpapiere, derivative Instrumente (hier: Termingeschäfte), Bezugsrechte auf Wertpapier bestände und Beteiligungen (mit Ausnahmen Genossenschaftsanteile ) sowie Namensobligationen von Kreditanstalten.

Nach IAS 39.8 ist ein Finanzierungsinstrument ein Kontrakt, "der bei dem einen ein finanzieller Vermögensgegenstand und bei dem anderen eine finanzielle Schuld oder ein Eigenkapitaltitel entsteht".