Value Aktien

Wert-Aktien - Investitionen in unterschätzte Firmen

Wertanteile sind diejenigen Aktien, die nach der Wertstrategie selektiert werden. Value ist der englische Ausdruck für "Wert". Den Value-Ansatz hat der US-Wissenschaftler und Vermögensverwalter Benjamin Graham erarbeitet und in seinem 1949 veröffentlichten Werk "The Intelligent Investor" dargestellt. Graham Student und Börsenguru Warren Büffett schwor noch immer auf die Strategie der Wertanlage, die ihn zu einem der wohlhabendsten Menschen der Erde machte.

Wertsteigerndes Investieren? Der Grundgedanke ist, sich bei der Auswahl der Aktien mehr auf die Unternehmensqualität als auf die allgemeinen Börsentrends zu fokussieren. Es wird nach Firmen mit einem Marktwert weit unter dem jeweiligen Bilanzwert recherchiert. Wertanleger schwimmt daher oft gegen den Trend und kauft, wenn die anderen in Panik sind.

Während die Aktienkurse teilweise starke Schwankungen aufweisen, ist die Werthaltigkeit eines Betriebes in der Regel vergleichsweise gleich. Das Motto für Value Investing lautet: höchste Produktqualität zu einem erschwinglichen Preis. Für uns ist das eine Selbstverständlichkeit. Dieses Motto geht davon aus, dass die Börsenkurse der entsprechenden Gesellschaften vorübergehend unter dem eigentlichen Bilanzwert sind.

Dabei ist es von Bedeutung, dass der Aktienkursverlust eines jeden Unternehmen nicht einer umfassenden Überprüfung standhalten kann, d.h. er ist "unbegründet" und kann daher nur auf die generelle Marktstimmung zurückgeführt werden. Fällt jedoch der Kurs einer Aktie (z.B. durch einen weiteren Gewinnrückgang), ist dies wahrscheinlich kein guter Kaufzeitpunkt. Die Value-Investoren orientieren sich daher nicht in erster Linie am Kurs, sondern bestimmen den Substanzwert des Unter-nehmens.

Auf dieser Basis müssen eine Vielzahl von Kennziffern überprüft und ein "Fair Value" definiert werden. Wenn der Marktwert dann unter dem Marktwert ist, ist das Unterbewertung des Unternehmens und ein Erwerb scheint zumutbar. Woran erkennen Sie Wertaktien? Die dahinter stehenden Gesellschaften sind bei Value-Aktien in der Regel durch ein leicht nachvollziehbares, praxiserprobtes Business-Modell gekennzeichnet.

Zusätzlich sind u.a. folgende Merkmale von Gesellschaften bei Value-Aktien zu erkennen: Die Werthaltigkeit von Gesellschaften besteht aus dem Vermögenswert, dem Ertragswert und dem künftigen Wachstumswert. Im Vergleich zu vergleichbaren Firmen scheinen sie von der Wertpapierbörse unterschätzt zu werden. Nicht alle Aktien, deren Marktwert unter dem Bilanzwert ist, sind allerdings Angebote.

Die Gesamtlage des Betriebes muss daher immer berücksichtigt werden. Die folgende Tabelle zeigt eine kleine Auflistung der zu berücksichtigenden Kennziffern. Wo finde ich Wertaktien? Sie erfordert ein großes Maß an wirtschaftlichem Verstehen und eine eingehende Analyse des Unter-nehmens. Zudem sollten Investoren ihre Suche auf Firmen einschränken, deren Geschäfte sie verstehen.

unterbewerteten Aktien: Interessant können auch solche Aktien sein, die in konjunkturell schwierigeren Phasen ein marktorientiertes Produkt anbieten, wie der US-Händler Wal-Mart, der in der Krise besonders von seinen vorteilhaften Absatzpreisen profitieren kann und aufgrund seiner Stärken und seiner Grösse einen klaren Wettbewerbsvorsprung hat. Value Investoren sind nachhaltig ausgerichtet.

Man findet die richtigen Firmen, lange bevor der Handel sie erfährt. Wer in Value-Aktien anlegen will, braucht daher vor allem Ausdauer. Tipp: Nach Warren Buffet sollten Sie herausragende Firmen suchen und betrachten, dann zu einem passenden Termin einkaufen und erst in 5 bis 10 Jahren wieder im Lager nach dem Gegenwert der Investition suchen.

Er und seine Beteiligungsgesellschaft Bekshire Hathaway investieren seit vielen Jahren in herausragende Firmen, die seiner Ansicht nach zum Kaufzeitpunkt unterschätzt werden. Zu den Top 10 des Portfolios von BERKSHIR gehören folgende Aktien: Tipp: BerKSHIRT HATHAWAY ist eine Beteiligungsgesellschaft und verfügt neben der A-Aktie, die zu einem Preis von rund 223.463,00 (Stand 30. Mai 2017) gelistet ist, auch über eine B-Aktie, die zu einem Preis von rund 148,75 (Stand 30. Mai 2017) gelistet ist.

Wenn Sie in diese Aktien investieren, partizipieren Sie an der Weiterentwicklung des breit gefächerten Portefeuilles von Warren und Buffet.