Unterschied Etf und Fond

Was die Fondsbrüder unterscheidet

Investmentfonds und ETFs werden zwar immer als Gegenparteien bezeichnet, haben aber mehr gemeinsam als Abweichungen. Aber der Unterschied ist schwierig. Exchange Traded Funds (ETFs) sind in den letzten zehn Jahren immer mehr gefragt. Während konventionelle Fondsformen wie Investmentfonds und OEICs bei den Assets under Management nach wie vor vorherrschen, zeigen die schnell wachsenden ETF-Märkte, dass die Investoren diese Investmentprodukte vermehrt als wirksamen Kapitalmarktzugang betrachten.

Doch wo ist der Unterschied zwischen ETFs und traditionellen Investmentfonds, und wo sind die beiden Finanzinstrumente gleich? Erstens ist anzumerken, dass die ETF und die traditionellen Investmentfonds mehr Gemeinsamkeiten haben als sie trennen. ETFs und traditionelle Investmentfonds haben einen gemeinsamen regulatorischen Rahmen, d.h. "sie unterliegen vergleichbaren Einschränkungen, welche Investitionen sie in welcher Art und Weise vornehmen können.

Zu den kollektiven Anlageinstrumenten zählen sowohl ETFs als auch Investmentfonds. Sie bündeln die Ressourcen der einzelnen Investoren, was ihnen Größenvorteile und Diversifizierungsvorteile bringt. Auch ETFs und Investmentfonds werden von Fachleuten managt. Investoren müssen sich nicht um jede Investition in den Fond kümmern: Das geschieht durch den Verwalter des ETF oder des Teilfonds.

Es gibt aber auch erhebliche Abweichungen zwischen ETFs und Investmentfonds. In der Regel kauft und verkauft der Investor Investmentfonds unmittelbar beim Fondsverwalter. Ein ETF wird entweder über die Wertpapierbörse oder Over-the-Counter (OTC) über eine Hausbank gekauft und verkauft. Traditionelle Investmentfonds werden in der Regel einmal täglich gewertet und umgesetzt. Für flexiblere Anlageinteressenten können ETFs daher interessanter sein als Investmentfonds.

Beide Fondsarten haben auch verschiedene Honorarstrukturen. Infolgedessen ist der ETF billiger im Handeln als der zugrundeliegende Markt. Investmentfonds haben in der Regel keinen Geld-/Brief-Spread, sind aber oft mit einer Emissionsprämie zugunsten des Fondsverwalters verbunden. Für die Total Expense Ratio (TER) sind ETFs oft billiger, da sie in der Regel passive Verwaltung haben.

ETFs mit passiver Verwaltung haben in der Regel eine geringere Aufwandsquote als aktive Fonds, sind aber kaum günstiger als passive Fonds. Obwohl es also mehr Gemeinsamkeiten als Differenzen zwischen dem ETF und den Indexfonds gibt, müssen Anleger diese Aspekte bei der Wahl des Anlageproduktes, in das sie investieren möchten, mitberücksichtigen.

Welches Commitment ist für den Investor interessant? Die Konzentration auf das angestrebte Ziel vor der Suche nach dem optimalen Ergebnis ist zweckmäßig. ETFs und Fonds können anders versteuert werden (z.B. haben ETFs mit Sitz in Irland Steuervorteile gegenüber US-Aktien), und die Auswirkung davon kann die kostspieligsten Differenzen zwischen den Waren sein.

Inwieweit sollte das Präparat aufbewahrt werden? Dieser Beschluss hat sowohl für den Börsenhandel (ETFs erlauben den Intradayhandel und die Bewertung) als auch für die damit verbundenen Gebühren Konsequenzen, wie unten dargestellt. Zur Gegenüberstellung der jeweiligen Holdingkosten für einen Investmentfonds mit denen für einen ETF muss der Investor sowohl die dem jeweiligen Fonds zugrundeliegende Kostenrelation als auch die Anschaffungskosten mitberücksichtigen.

Der Gesamtaufwand hängt davon ab, wie ein Investor das Angebot nutzen will: Ersparnisse bei den Transaktionsgebühren können die Ersparnisse bei der zugrundeliegenden Aufwandsquote übersteigen, wenn er nicht vorhat, das Angebot über einen längeren Zeitraum zu behalten. Wenn ein Investor jedoch vorhat, das Erzeugnis über einen längeren Zeitraum zu behalten, kann das Umgekehrt sein.

Investoren müssen daher den Break-even-Punkt bestimmen, um eine gute Wahl zu haben. Auch wenn ETFs mehr Ähnlichkeit mit traditionellen Investmentfonds haben als Differenzen, ist es dennoch notwendig, die subtilen Differenzen zwischen den einzelnen Fonds und den eigenen Vorlieben in Bezug auf deren Beweglichkeit und Zugänglichkeit zu berücksichtigen, bevor man eine Investitionsentscheidung trifft.