Geldanlage Anleihen

Investment: Warum Anleihen aktuell risikoreich sind - und doch in ein ausgewogenes Portfolio passen.

Seit Jahrzehnten konnten Investoren mit Anleihen fast nichts ausrichten. Seit Anfang der 1980er Jahre sind die Zinssätze eher gesunken: 1981 betrug die jährliche Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen noch rund elf Prozentpunkte. Jeder, der zu diesem Termin 10-jährige Anleihen kauft, erhält bei Fälligkeit nicht einmal seinen gesamten Anteil inklusive aller Zinszahlungen zurück.

Bei sinkenden Zinssätzen steigt der Kurs bereits am Kapitalmarkt befindlicher Anleihen. Wenn nämlich neue Anleihen weniger fallen als die bisherigen, werden diese zwangsläufig interessanter. Damit konnten Investoren, die hochverzinsliche deutsche Staatsanleihen vorzeitig verkauft haben, einen Kurszuwachs erzielen. Es deutet vieles darauf hin, dass der seit Jahrzehnten anhaltende Abschwung vorbei ist und die Anleihezinsen wenigstens in den bedeutendsten Industriestaaten wieder anwachsen werden.

Für die Anleger: Wer heute Anleihen erwirbt, muss in den meisten Ländern mit Kurseinbußen kalkulieren. Dieser Ausblick heißt jedoch nicht, dass Investoren auf Anleihen in ihren Portfolios absolut verzichtet werden sollte. Es gibt auch in einer Zeit mit generell steigenden Zinssätzen noch Anleihen mit einem guten Chance-Risiko-Verhältnis. Neben dem Renditepotenzial kommt dem Gleichgewicht in einem gut gegliederten Portfolio eine große Bedeutung zu: Alles auf die Aktie zu legen, kann risikoreich sein.

Andererseits, wenn Sie gute Anleihen in Ihrem Portfolio haben, federn Sie Kursverluste ab, die bei Einbrüchen an den Börsen auftauchen. Die Identifizierung der passenden Titel und Anleihen ist jedoch eine schwierige Aufgabe für private Anleger. Sobald sie die passenden Wertschriften in ihrem Wertschriftendepot haben, sollten sie diese regelmässig kontrollieren.

LIQID beispielsweise offeriert Investoren ab einem Investitionsvolumen von 100.000 EUR hochqualitative und äußerst wirtschaftliche Komplettlösungen. LIQID legt bei seinen Anlagekonzepten LIQID Indizes und LIQID Global nicht unmittelbar in Wertpapiere an, sondern in preisgünstige Indexprodukte (ETFs), die das Kapital der Investoren weit ausbreiten. Dadurch reduziert LIQID zum einen die Gefahren und nutzt zum anderen die Möglichkeiten der Börsen.

Der LIQID Global ist auf Aktien- und Rentenfonds begrenzt, aber auch die Anlagekategorien Gold und Rohstoffe mit einem geringen Anteil werden für eine breitere Streuung genutzt. Der LIQID ist im Bereich Anleihen ausschliesslich auf einen weltweiten Branchenindex mit Anleihen guter Kreditwürdigkeit angewiesen. Die LIQID Global GmbH vervollständigt diese gesicherten Anleihen mit einem geringen Teil hochverzinslicher Unternehmensanleihen, die zwar signifikant höher verzinst, aber auch eher ausfallgefährdet sind.

Im dritten Investmentkonzept LIQID Select, das für Anleger ab einem Investitionsvolumen von 250.000 EUR zur Auswahl steht, werden neben Indexfonds auch aktive verwaltete Investmentfonds eingesetzt. Bei allen drei Investmentkonzepten können LIQID-Kunden in Abhängigkeit von ihrer Risikobereitschaft bestimmen, wie das VerhÃ?ltnis zwischen dem jeweiligen Bestand an Kapital und Anleihen aussehen soll.

LIQID stützt sich bei seinen Anlagekonzepten auf die Kompetenz von HQ Trust, dem Mehrfamilienbüro der Harald Quandt Family, das seit vielen Jahren sehr wohlhabende Mandanten bedient. Für unsere Liquide ist das ein Gewinn, wie die Daten belegen: Die Leistung des LIQID Global-Konzepts betrug im vergangenen Jahr je nach Risikobereitschaft zwischen 5,3 und 10,4 %.