Edelholz Investment test

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Übersicht: Forstliche Investitionen - ÃKO-TEST

01.10.2010 | Die Grundidee hört sich so simpel an wie überzeugend: Wer sein Kapital in die Waldbewirtschaftung steckt, erwirtschaftet eine relativ krisenfeste und inflationstabile Verzinsung. Die Investition ist dabei nicht nur der Geldbörse gut, sondern spendet auch ökologischen und gesellschaftlichen Nutzen: Gleichzeitig verlangsamen sie die Bodenerosion und bilden im besten Falle Schutzgebiete für.

Allein die Initianten der geschlossenen Investmentfonds wollten im Jahr 2009 rund 450 Mio. EUR Anlegerkapital auf dem inländischen Investmentmarkt beschaffen. Einer der Gründe dafür: Weil Geschäft mit Immobilienaktien oder Schiffsbeteiligungen immer schwerer wird, haben sie nun die Waldklasse für aufgedeckt. Das Fülle der Offerten ist für Investoren nicht nur verwirren.

Die Lieferanten investieren in ein anderes Gebiet, pflanzen andere Bäume und haben ihre eigenen Geschäftsmodell, da sie an den Baum- und Walderträgen partizipieren wollen. Das Spektrum erstreckt sich von 3,0 bis 15 pro Jahr. Abgesehen von liquiden börsennotierten Anlagen wie z. B. Anteilen, offene Investmentfonds und Zertifikate sind forstwirtschaftliche Anlagen keine kurzfristigen Anlagen.

Deshalb benötigen Kapitalanleger viel Durchhaltevermögen. Wälder sind vor allem seltene Investitionen, die aktuelle Erträge. Die USA gehören mit 300 Mio. ha zählen zu den bewaldetsten Bundesstaaten der Erde. Gleichzeitig sind sie einer der größten Anwender von Bauholz: 95 Prozent aller US-Häuser werden aus dem Werkstoff Bauholz erbaut. AuÃ?erdem sind Wald- und Forstinvestitionen in den USA längst feste Bestandteile der Vermögensanlage von institutionellen Anlegern.

Auf diese Weise können die Wälder die ganze Marketingkette bedienen: Der Waldbarometer, der in den USA rund 300 Grundstücke mit einem Gesamtfläche von über vier Mio. ha Waldfläche und einem Verkehrswert von knapp 18 Mrd. US-Dollar umfasst, ist seit 1987 um knapp 15 % gestiegen - und übertrifft damit viele andere Anlagekategorien.

Im vierten Vierteljahr 2001 waren die Kursverluste mit -6,54% und im zweiten Vierteljahr 2009 mit -1,2% im Vergleich zu den Werten von Aktie und Obligationen jedoch noch mäßig. Gleichwohl dürften Investoren auf dem relativ großen und überschaubaren US-Forstmarkt auch in den kommenden Jahren keine zweistelligen Erträge ausweisen.

Allerdings ist es nach Meinung von Fachleuten nicht wahrscheinlich, dass die globale Holznachfrage nach Produkten aus dem Bereich der Holzindustrie zurückgehen wird für längere Zeit. Diese Tendenz wird die globale Klimaschutz-Politik und verstärkte Förderung des Einsatzes von Erneuerbarer-Energien nach Einschätzung des Unternehmens verstärkte noch immer in Hamburg. Weil der erneuerbare Werkstoff Holz nicht nur als Baustoff und in der Möbelindustrie gefragt ist, sondern auch als Grundlage für und als Alternative zu Öl und Erdgas.

Während das Milieu für Holzinvestitionen wie erstellt, die Wahl der passenden Investitionsform ist nach wie vor schwer. Das Marketing ist auch nur ein kleiner für-Kenner. In der Zwischenzeit soll der Waldbesitz auch unter für bezahlbar sein Durchschnittsbürger Möglich wird dies durch Direktinvestitionen deutscher Unternehmen wie Miller Forest, Forest Finance, Rainforest-Invest, Swiss Life-Waldservice oder der spanischen EcosQues.

In der Regel ist das Vorbild ähnlich: Investoren mieten oder erwerben ein relativ kleines, aufgeforstetes Fläche in Costa Rica, Ecuador, Paraguay oder Panama und schließen zugleich einen Servicevertrag ab. Das Gesamtpaket, das je nach Anbietern und GrundstücksgröÃe zwischen 1500 (1/10 Hektar) und ca. 35 000 ? (1 Hektar) Kosten verursachen kann, wird im Vorraus an fällig übergeben.

Abhängig von den Produkten und Anbietern werden jährliche Erträge von 3,3 bis 14,9 Prozentpunkten zugesagt. Darüber hinaus sind Direktinvestitionen auch Offerten des so genannten Graumarktes, die nicht der staatlichen Beaufsichtigung unterworfen sind. D. h.: Investoren müssen sogar abschätzen, ob die Betreiber seriös, die Offerten gerecht und die Vertragskonditionen durchsichtig sind.

Selbst ein Katastereintrag in Südamerika ist im Zweifelsfall das Blatt, auf dem es steht, nicht mehr Wert, wenn die Website ausländischen unter Patriotischer Vorgabe den Waldeintrag per Verordnungsentwurf die die ausländischen an die Investoren geraubt hat. Bäume, Feuer oder Unwetter sowie Überschwemmungen können die Website zerstören. Fällt des Greenbacks, so dass die Wälder auch weniger sind - konvertiert in EUR.

"Für Investoren können die Vielzahl der Vertragsformen und Gefahren kaum erkennen, geschweige denn vergleichen", gibt sich Nauhauser sicher. Für Investoren sondierten ihr Kaufangebot nach einer richtig positiven Sache: Teak-Holz in Panama, auf ökologisch angebauten Pflanzungen mit gut bezahlter Arbeitskraft - wer hier investiert hat, durfte sich als Erlöser des Regenwalds fühlen.

Die Anleger, so genannte Baum-Partner, die zum Beispiel 28.000 EUR an für ein ha Grund stÃ?ck mit 1.100 Böden unter der Adresse für gezahlt haben, erhielten einen Zinssatz von 14%. Für den Nachweis der Ehrlichkeit sorgt damals der Verwaltungsratspräsident Emil Meier für, der wie die frühere Schweizerin Geschäftsführerin des World Wildlife Fund (WWF), Carol Franklin, Ehrengäste in das Vorhaben einbindet.

Wenn Sie mehr darüber wissen wollten, was mit Ihrer Kaution passiert, wurde Ihnen eine Plantagen-Tour angeboten für, ein exklusiver Rundflug über 270$. Außerdem konnten sie tatsächlich Bäume vor Ort aufsuchen. Daß sie ihr Bargeld nur in Wirklichkeit verbrannten, bemerkten Anlegern erst, als die Bundesanwaltschaft 2006 die Geschäftsräume des Unternehmens in Zürich suchen ließ.

Rund 3.000 Baum-Partner, darunter viele Kleininvestoren aus Ostdeutschland, hätten haben möglicherweise ihren ganzen Kapitalaufwand verloren, wenn Carol Franklin nicht ein Fangunternehmen gegründet hätte, um das ganze Jahr über das Geld zu sparen - und damit einen Teil des Kapitals zu erhalten. Damals bezahlten die Investoren für einen neu gepflanzten ha Teakholz den Gegenwert von rund EUR24000 an für.

Eine Neuanpflanzung von Grundstück hätte kostete jedoch nur wenige 1000Euro dürfen. Nicht nur in der Forstwirtschaft wurden Kapitalanleger mit irrealistischen Ertragsannahmen verklagt. "Mit Direktinvestitionen und Beteiligung sollten Kapitalanleger die Seriosität und Kompetenzen des Anbieter vor dem Eintritt daher minutiös prüfen, wenn sie auf überhaupt zurückgreifen, warnen deshalb Dorothea Mohn vom VerbraucherzentrumBundesverband.

Wenn Ihnen jedoch ein geschlossener Fond, eine Aktienanlage oder eine Direktanlage zu risikoreich ist, können Sie auch auf offen gestaltete Anlagefonds, Anteile oder Wertpapiere umsteigen. Seit letztem Jahr beispielsweise offeriert die schweizerische Private Bank Pict einen Beteiligungsfonds, der in Forstunternehmen auf der ganzen Welt anlegt. Catella Real Estate hat zudem einen offen gestalteten Immobilien-Fond lanciert, der in Waldflächen mit verschiedenen Holzarten anlegt.

Während Der Fond selbst, aber nur institutionelle Anleger ab einer Investitionssumme von ca. ? 5.000,- ist offen, kleine Anleger können an dem von der Firma Alkeda star in Luxemburg ausgestellten Zertifikats in der Welt Entwicklung teilnehmen. Zur Dokumentation für Anleger und Holzeinkäufer, dass sie sich in der nachhaltigen Waldbewirtschaftung engagieren, können sich Forstbesitzer und Forstbetriebe ausweisen.

Auch das FSC-Siegel wurde nach Rio ins Leben gerufen und nutzt sich für ökologische und gesellschaftliche Mindeststandards bei der Forstverwaltung sowie dem Bezug von Naturwäldern vor. Investoren sollten daher besonders kritische Momente haben. Grundsätzlich gilt: Wichtig: Direktanlagen, bei denen nur ein individueller Vertrag (Kauf-, Miet-, Dienstleistungsvertrag) mit dem Bieter geschlossen wird, sind nicht unter die Folder-Verpflichtung fallbar.

Ist die Information in der Mappe glaubwürdig und haben Investoren eine reelle Möglichkeit, auch die zugesagten Rendite erwartungen zu erhalten, verrät daher nur eine Bewertung durch eine Wirtschaftsprüfer nach dem sogen. IDW-S4-Standard. Damit können Investoren feststellen, ob und wie realitätsnah der Anbietende rechnet. A Gewähr für Der Investitionserfolg und die Seriosität des Anbieter gibt es auch nicht.

Da Bäume während mehr Kohlenstoffdioxid aus ihrem Wuchs aufnimmt, als sie freisetzen, können sie das klimaschädliche Erdgas einbinden. In den behördlichen Vorschriften für sind solche Zertifizierungen strikt vorgeschrieben. Bäume kann je nach Lebensalter, Wuchs, Art, Bodenverhältnisse und klimatischen Bedingungen unterschiedliche Mengen an klimaschädlichem Wasser auf Vorrat halten. Die Menge an gespeichertem CO² pro ha kann zwischen 200 und 1000 t betragen - und ein durchschnittlicher Holzbaum benötigt 70 Jahre, um eine tonnenweise CO² auszugleichen.

Damit kann Wälder von Waldbrände und Schädlinge zerstört werden, beim Fällen spielen selbst die spätere eine wichtige Rolle. In diesem Zusammenhang ist es auch wichtig, dass sie eine andere Methode verwenden. Amtliche CO2-Zertifikate nach CDM GoldStandard, also dem höchsten Standard für, gibt es bisher nicht. Dennoch hat sich längst als Privatmarkt durchgesetzt, der eine eigene, vielfältige Standardisierung für hat.

Eine groÃ?e Anzahl von Anbieter, die den Erwerb von nicht geregelten CO2-Zertifikaten fÃ?r den freiwilligen Ausgleich von Treibhausgas-Emissionen mit Bezeichnungen wie "kohlenstofffrei" oder "klimaneutral" anbieten - zum Beispiel längst Luftreisen. "Dies ist ein völlig ungesteuerter Markt", bemängelt Thomas Brose von Klima-Bündnis e. V. Ob die angestrebte CO ²-Reduktion erreicht und kalkuliert wird, kann der Anlegerschaft schwer fallen.

Darüber fehlt es auch an transparenten Regelungen für die Verwendung. Bei Jamestown Timber investieren Investoren in einen in den USA ansässigen Closed End Fund, der ein breites diversifiziertes Portefeuille von Forstgrundstücken, hauptsächlich in den USA, verwalten und vertreiben will. Investoren werden sozusagen Kommanditaktionäre des US-amerikanischen Investmentfonds. Das Mindestinvestment beträgt 20.000 USD plus fünf% Aufschlag.

Darüber hinaus kann es verschiedene Marketingzwecke erfüllen, nämlich als industrielles Brennholz für Zellstoffherstellung in der Zellstoffindustrie und für Holzpelletheizung, als Spanplatte und Sägeholz für Konstruktion und als Sägeholz für die Bauindustrie und Möbelindustrie. Die Jamestown erwartet daher eine Verzinsung von fünf auf acht Prozentpunkte pro Jahr bei einer Investitionsdauer von 15 Jahren.

Zusätzlich gibt es eine garantierte Rückgaberecht (100 % des Eigenkapitals ohne Prämie) in Notfällen (längere Erwerbslosigkeit oder Berufsunfähigkeit, Zahlungsunfähigkeit, Scheidung und dergleichen mehr). Mit rund 13,3 % des Eigenkapitals inklusive Agio sind die Kosten für den Einstieg in den Fond relativ mäßig. Da bisher nur eine Forstgrundstück in South Carolina akquiriert wurde, kennt der Investor die einzelne Investitionsgegenstände nicht im Vorhinein.

Auch die Fremdkontrolle der Mittelverwendung reicht nur bis in die Anlagephase. Die Jamestown wird als führender Fachmann angesehen für US-Immobilienfonds und hat ihr eigenes Gespann für den Forstfonds um die ausgewiesenen Forstfachleute verstärkt. Für Investoren, die das ökonomische, d.h. ein interessanter Investor sind - aber nur mit Abstrichen. Die Forest Finance Group stellt Investoren diverse Waldanlageprodukte zur Verfügung, mit denen sie sich an der ökologischen Waldbewirtschaftung in Panama engagieren können.

Die Angebotspalette erstreckt sich vom Baum-Sparbuch für Sparbuch über WaldSparbücher WaldSparbücher WaldSparbücher und anderen Angeboten für die einmalige Pflanze wie Green Teak, Cacao- oder Holzvorrat. Die Forest Finance will nach eigenen Daten profitable Investments und ökologisch sinnvolles Aktivitäten einbinden. Auf den Pflanzungen werden hochwertige Tropenhölzer wie Teak und Amarillo angepflanzt. Von der Holzernte in spätestens sollen 25 Jahre an Investoren eine üppige Nettorendite - je nach Erzeugnis - zwischen fünf und elf Prozent im Jahr erwachsen.

Ein Teil der bereits aufgeforsteten Pflanzungen, die Forest Finance von früheren Geschäftspartner Futuro Forestal übernommen besitzt, sind FSC-zertifiziert. Wohin es geht: Forest Finance unterrichtet ausführlich über seine ökologische Waldwirtschaft, die Situation der bestehenden Finnland und das Aufkommen des Bäume. Aber über andere, ebenso bedeutende wirtschaftliche Einzelheiten von Verträge, wie z. B. Ausgaben und Verwendung von Mitteln, schweigen das in Bonn und Panama ansässige Unter-nehmen.

Darüber und Verträgen widersprüchliche und missverständliche werden in Verkaufsprospekten verwendet, was die Investoren verunsichern kann. Betrachtet man den Kaufvertrag, so wird deutlich, dass der Investor nur einen Pacht- und Forstvertrag über 25 Jahre unterschreibt. Er " kauft " dabei je 1000 m² Grund in Panama für jedes "Sparbuch". Er kauft nur das Eigentumsrecht an Bäumen, Grundstück wird nur von Forest Finance an ihn vermietet - deshalb sprechen wir nur von "Waldbesitzern", so Forest Finance auf Anfrage.

Aber auch bei der Absicherung, die Investoren von Forstfinanz mit dem Forstsparbuch vorschlägt, ist es nicht weit her mit näherer Abwägung. Zum Beispiel ist offen, was mit Bäumen geschehen wird, wenn die Firma Forests Finance oder die Tochtergesellschaft in Panama bankrott geht. Bekommt die Firma nach vier Jahren den 25-Jahres-Vertrag kündigen, erhält sie zehn % der bezahlten Gesamtzahlungsleistung.

Bei der Einlagensicherung von deutschen Sparbetrieben, von denen die unbedarften Investoren beim Durchlesen der Mappe ausgehen könnten, hat die "Sicherheit" mit dem Wald-Sparbuch also gar nichts zu tun. Es stellt sich die Fragen, wie und wo Ansprüche überhaupt gültig gemacht werden kann, nicht nur bei Kündigung, sondern auch wenn es bei Aufforstungen, Betreuung und Ernten nicht wie vorgesehen funktioniert.

Der Auftrag wird mit der Firma Forrest Finance in Panama und der Muttergesellschaft in Bonn, der Firma Forrest Finance Service in Bonn, abgeschlossen. D. h.: Der Kapitalanleger kann sich in Deutschland beschweren, muss sich aber möglicherweise in Panama - einem schwierigen Unternehmen - einmischen. Für Ein Hektare in Panama inklusive Pachtvertrag, Neuaufforstung mit 1.100 Pflanzlingen und 25 Jahren Forstwirtschaft wird von einem Investor - je nach Ausbringungsobjekt und Grundstücksanteil - zwischen Euro  23.000 und Euro 19.000,- bezahlt.

Zusätzlich geht ab für die Weinlese nach AGB später vier Prozente des Verkaufserlöses. Allerdings wird im Netz das Erzeugnis grünes Teakholz als 15-prozentig " für die Umstellung auf Mischwald " bezeichnet. Investoren bekommen nicht im Vorfeld eine Aufschlüsselung, wie viel der Investitionssumme auf den Pachtvertrag, die Sämlinge, den Forstdienst sowie den Verkauf und die Administration entfällt.

Solche Listen sehen wir, dass bei vergleichbaren Leistungen und Preise oft 10 bis 20 Prozent des Beteiligungsvolumens als Vergütung Vergütung der Versorger enthalten sind. In der Waldfinanzierung hingegen gibt es "keine weiteren Eintrittskosten und Provisionen". Merkwürdig nur, dass wir im Netz (u.a. bei über, einem Onlineportal des Altop-Verlages) gleich mehrere Nachrichten vorfinden, wonach Forest Finance in diesem Jahr jeweils seine Kommissionen verdoppelte für erhielt und inzwischen "über 700 Partner" das "Forest Finance Affiliate Programm" verwenden.

Darüber hinaus gibt Forest Finance selbst an, dass fünf prozentual mehr Fläche jährlich bewaldet als veräußert oder pachten. Wenn dies nicht benötigt wird, geht alles Erträge davon an Forest Finance - wie fünfprozentige Prämie, wie Forest Finance es nannte. Irritierend ist auch, dass selbst bei Forest Finance selbst, schon auf den ersten Blick, die gleichen Dienstleistungen je nach Angebot im Preis variieren.

Während der Investor für Verpachtung und Bewaldung bei WoodStockInvest: ca. 25. 100 ? pro ha mit dem WaldSparVertrag. â??Das sind also rund 100, bzw. 9,1 % mehr, die eventuell zur Finanzierung von der Seite Rückkaufgarantie eingesetzt werden. Wer sich nicht einen ganzen ha Wald kaufen kann, bezahlt 15,5-prozentig mehr: Ein Wald-Sparbuch für Ein zehnter ha Wald kostete 2.900 ?, das entspricht 29.000 ? pro ha.

Würden die Investoren von WoodStockInvest das Grundstück lieber erwerben als verpachten, kommen weitere 6.000 EUR hinzu. Investoren lernen nicht im Vorhinein - jedenfalls nicht aus dem Angebot. Außerdem: Wer das Grundstück erwerben will, muss die Grundstückspreis von 6.000, also erst nach Grundbucheintrag (und Eingang von Grundstückurkunde) bezahlen - was nach Auskunft von Forstfinanzdaten durchaus zeitraubend ist.

Aber Forest Finance will die rund 2.000 EUR an Forstleistungen im Voraus haben, nämlich sofort nach Vertragsunterzeichnung. Es gibt weder Vorschriften für der Falle, dass die Grundstückkauf bricht, noch eine Treuhänder oder ähnliches eingefügt wird, die das Gelde nur Schritt für Schritt an für weiterleitet bereits erbrachte Leistungen. Daher ist das Guthaben in Panama voraussichtlich längst, während die Käufer warten noch auf Bestätigung die Eigentumsübertragung: Laut Angaben auf der Startseite werden nach Ende der Widerrufsfrist (zwei Wochen) gezahlte Geldgelder vom deutschen Konto der Forest Finance nach Panama überwiesen.

Auch, ob das Grundstückspreis angebracht ist, kann Käufer kaum prüfen. Mit dem Wettbewerb kosten ein Hektare Weidefläche in Panama nur 5000 EUR, wovon 1000 EUR auf eigene Aufträge entfallen. Das macht 4.000 Euros für pro ha. Wir haben im Netz Angebote zum Kauf von für Fincas für ein Grundstückspreis von 2.500 US-Dollar pro Hektar, das entspricht rund 1.700 EUR.

Natürlich können wir die Qualität von Grundstücke nicht prüfen. Dafür sind 4.300 EUR mehr pro Hektare ein Aufschlag. Dazu auffällig: In den Forest Finance Dokumenten für dokumentiert der Urkundsbeamte beträgt von Geschäftswert gar nur 1000?. Unsere Meinung: "Tue Gutes und verdien Geld damit" ist das Leitmotiv von Forest Finance laut Internet.

Für Die Investoren sind Zufall und Gefahr von der Geschäft kaum errechenbar.