Fonds Empfehlenswert

Gemischte Fonds noch empfehlenswert? Sie sind in meinen Ohren N!CHT

Folgt man derzeit den Vorschlägen der Investmentexperten in den relevanten "Fachmedien", kann man rasch zu dem Schluss kommen, dass gemischte Fonds nach wie vor die besten Anlagemöglichkeiten in Fonds am Markt haben. Aber sind gemischte Fonds immer noch ratsam? Gemischte Fonds - eine Glückseligkeitsinsel? Nach meiner Ansicht N!CHT! Nach meiner Ansicht N!CHT!

Auf der einen Seite werden die erfolgreichen Fonds immer dann "Opfer" ihrer eigenen Leistung, wenn diese "Überflieger" allen bekannt sind und von Geldzuflüssen überflutet werden. Denn bei einer stark wachsenden Fondsgrösse macht die besondere Auswahl an Wertpapieren ausserhalb der weiten Absatzmärkte von N!CHT mehr Sinn. â??Diese AbhÃ?ngigkeiten reden schon mal grundsÃ?tzlich N! CHT fÃ?r die GroÃ?en der Industrie und sind fÃ?r mich schon hinreichend, N! CHT in allseitig gehypte Fond oder bloss blind anhand beliebiger Performanceancelisten zu investieren. â??Dieses ist fÃ?r mich sehr wichtig.

Wie groß das Geschäftsfeld mittlerweile geworden ist, zeigt der obige Artikel: "Gemischte Fonds betreuten Ende 2016 229 Mia. Zurzeit sind in der Datenbasis von ÖRSE ONLINE fast 3400 gemischte Fonds enthalten." Während in der Vergangenheit ein gemischter Fonds mit dem Rentenanteil regelmässige Renditen in Gestalt von Zinseinnahmen und auch Kursgewinnen aufgrund sinkender Zinsen erzielen konnte, ist dies heute einfach N!CHT mehr möglich.

Möglicherweise sind die Chancen bei schlechterer Bonität nur geringe Prämien und meiner Ansicht nach das gleiche Wagnis wie bei der Abwanderung in höher verzinsliche Devisen lohnen. Dieser Teil der Obligationen, der als Stabilitätsanker für einen gemischten Fonds gedacht ist, ist also "zu einem Durcheinander von mehr Risiken als Chancen verkommen". Lieber N!CHT! Aktienkurse entwickeln sich bereits gut - gemischte Fonds weiterhin empfehlenswert?

Zudem haben sich die Börsen in den vergangenen Jahren bereits sehr gut entwickelt. Hierzu trugen vor allem die Investitionen über die gemischten Fonds bei. Damit haben wir nun auch auf der Aktieseite der gemischten Fonds N!CHT attraktive Konditionen.

Ist ein gemischter Fonds noch ratsam?

Hallo Freebie-Leser, Ist in den USA bald ein steigender Zinsanstieg zu beobachten und wie lange kann sich Europa diesem Wandel widersetzen? Zwei Drittel der Consultants und Finanzanalysten haben keine Erfahrungen mit ansteigenden Zinsen. Derzeit liegen die Erträge in sehr gut gerateten Staaten wie der Schweiz oder Deutschland sowohl bei kurzfristigen als auch bei mehrjährigen Fälligkeiten im Minus-Bereich.

Viele Investoren erwerben diese Negativ- oder - bei längerfristigen Obligationen - sehr niedrige Erlöse. Diese dürftigen Erträge stellen ein beträchtliches Risiko für die zukünftigen Anleihekurse dar. Deshalb wechseln viele Investoren zu Mischfonds, die unter anderem die Kombination von Aktie und Anleihe anbieten.

Die wollen ihr eigenes Sicherheitsrisiko auf ein Minimum reduzieren und tun es auch. Diese Fonds haben in den vergangenen Jahren sehr kräftig von der rückläufigen Zinsentwicklung und damit von den gestiegenen Rentenkursen profitiert. Die Gefahr von Preisverlusten nimmt in absehbarer Zeit merklich zu. Ein Beispiel: Eine Renditeerhöhung für 10-jährige Staatsanleihen von nur 100 Bp. führt zu einem Kursrückgang von knapp zehn Prozentpunkten.

Ein gemischter Fonds, der je 50% in Wertpapiere und Obligationen investiert, kann heute die Kosten des Fonds, wenn überhaupt, nur durch die Obligationenrendite absichern. Bei steigendem Zinsniveau steigt das Zinsänderungsrisiko sowohl auf der Aktienseite als auch auf der Rentenseite. Das heißt im Klartext: Doppelte Gefahr, aber nur eine Gegenleistung.

Zahlreiche Investoren streben nach Renditesteigerungen, indem sie auf hochverzinsliche Anleihen wie hochverzinsliche Anleihen oder Schwellenländeranleihen umsteigen. Obwohl die dort zu erzielenden Erträge viel größer sind, sind sie im Verhältnis zum Gesamtrisiko relativ niedrig. Als Investor gehen Sie davon aus, dass das Multi-Asset-Prinzip in Zukunft nicht mehr so funktioniert.

Nächster Schritt in der Auswertung ist dann: Ist die Fondsstrategie im künftigen Umfeld noch aussichtsreich? Auch hier wird eine detaillierte Untersuchung ergeben, dass die Luftverhältnisse für gemischte Fonds erheblich dünne werden. Wer einen einfachen Beteiligungsfonds zu verunsichert findet und es für notwendig hält, sich in den schwankenden Börsen märkten abzusichern, kann auf Fonds mit einer Long-Short-Aktienstrategie wetten.

Die Fonds vereinen beispielsweise Long-Positionen in weltweiten Qualitätswerten mit Short-Positionen in Marktindizes.