Rücknahmepreis

Der Preis, den der Anleger bei der Rücknahme seiner Fondsanteile erhält.

Begriffsbestimmung: Rücknahmepreis des Fonds-Lexikons

Dazu markieren Sie den ersten Buchstaben des gewünschten Begriffes. Als Rücknahmepreis gilt der Kurs, den der Investor beim Vertrieb seiner Anteile erlangt. Einige Investmentgesellschaften berechnen jedoch Staffelgebühren, je mehr Anteile sie halten, desto niedriger ist die Kommission. Gewinne reines Geld! Die Stuttgarter Wertpapierbörse vergibt unter allen Beteiligten der Investorenbefragung Clubgold im Wert von über 1000 EUR.

Was die Ausgabe- und Rücknahmepreise bewirken

Täglich wird von der depotführenden Bank der Fondsanteil errechnet ( "bei wenigen Anlagefonds nur einmal pro Woche"). Zu diesem Zweck bestimmt die depotführende Bank die Tageskurse aller im Sondervermögen befindlichen Papiere, summiert sie, summiert den Betrag der Liquiditätsreserve und rechnet die aufgelaufenen Aufwendungen im Sondervermögen ab. Daraus resultiert der Net Asset Value, auch NAV ("Net Asset Value") genannt.

Die Depotstelle teilt diesen Nettovermögenswert durch die Anzahl der emittierten Teilfondsanteile. Der Rücknahmepreis des Sondervermögens ist in den meisten FÃ?llen bereits festgelegt. Falls die Fondgesellschaft ihren Kundinnen und Kunden jedoch Rücknahmeabschläge berechnet, müssen diese zunächst vom NAV in Abzug gebracht werden, damit sich der Rücknahmepreis errechnet. Zur Bestimmung des Ausgabepreises wird der Inventarwert durch die Depotstelle um den Emissionsaufschlag angehoben.

Der Inventarwert und Rücknahmepreis betragen 100 EUR, der Emissionszuschlag 5,0 %. Der Ausgabekurs liegt damit bei 105 EUR. Der Gegenwert zum Frontendlast in Großbritannien und den USA wird als Anfangs- oder Frontendlast bezeichnet und nicht auf den investierten Nettobetrag, sondern auf den Bruttobetrag, d.h. einschließlich der Ankaufsgebühr, errechnet.

Dies bedeutet, dass eine anfängliche britische oder amerikanische Gebühr von 5,0 Prozentpunkten einem deutschen Emissionsagio von 5,26 Prozentpunkten entsprechen. Beispiel: Sie wollen 1000 EUR anlegen. Die Ausgabeaufschläge für Fond A betragen 5,0 Prozentpunkte, für Fond B 5,0 Prozentpunkte. Die Gesamtankaufsgebühr für Fond A liegt bei 47,62 EUR, für Fond B bei 50 EUR.

Diese 5,0 Prozentpunkte können daher je nach Berechnungsart unterschiedliche Aufwendungen auslösen. Es ist daher ratsam, sich vor dem Einkauf bei fremden Providern zu erkundigen, wie deren Frontend-Last errechnet wird. Bei einigen Auslandsfondsgesellschaften wird der prozentuale Anteil des Ausgabeaufschlages in den Inlandsanteil umgerechnet, bei anderen wird der unveränderte Ausgangsanteil als Emissionsanteil ausgewiesen, was zu einem optischen Niederstwert führen kann.

Selbst wenn der Investor die Methode zur Ermittlung des Ausgabeaufschlags klargestellt hat, weiss er in den meisten FÃ?llen nicht, zu welchem Kurs er den Fond kauft. Der Custodian holt zuerst die An- und Verkaufsaufträge für den Tag ab und berechnet dann den Inventarwert, den Rücknahme- und Ausübungspreis. Dabei wird der Inventarwert und damit auch der Ausgabekurs nicht durch die Menge von Nachfrage und Anbot (z.B. Aktienkurs) bestimmt, sondern allein durch die im Sondervermögen befindlichen Vermögensgegenstände und deren aktueller Wertermittlung.

Lediglich eine Ausnahme: Möchte ein großer Teil der Fondsinhaber am gleichen Tag zurücknehmen und kann der Fondsverwalter nicht so viele Fondsanteile auf einmal veräußern, sehen viele Fondsprospekte vor, dass die Rückgabe von Anteilen auszusetzen ist.