Verkauf von Lebensversicherungen

Lebensversicherung verkaufen - vernünftig oder schlecht?

Für das Jahr 2011 weist der GDV einen Gesamtbestand von rund 90 Mio. Lebensversicherungen (u.a. Rentenversicherung, Fondspolice, BU-Verträge, Pflegeversicherung, Risikolebensversicherung) aus. Die Zahl der vorzeitigen Kündigungen könnte durch immer geringere Erträge aus traditionellen Rentenverträgen weiter anwachsen. Alternativ zur Terminierung oder ein schlechter Deal?

Kündigungen von Lebensversicherungen sind oft ein schlechter Geschäftsgang. Die Rückkaufswerte der gezahlten Prämien werden um die Aufwendungen für Versicherungen, Distribution und Administration ermäßigt. Darüber hinaus kann der Rückkaufwert durch eine Vorfälligkeitsentschädigung (Stornorabatt) ermäßigt werden. Bei einer vorzeitigen Beendigung innerhalb der ersten Jahre wird daher nur ein Teil des angelegten Betrages ausbezahlt.

Erst wenn der Rückkaufwert - im Vergleich zur Verzinsung der beendeten Policen - in eine renditestärkere Kapitalanlage investiert wird, kann dieser Schaden wieder aufgeholt werden. Oft ist eine solche Wiederanlage jedoch nicht möglich, da das gekündigte Vertragskapital zwingend vonnöten ist. Lebensversicherung besser verkauft als gekündigt? Noch ist die Kündigungsmöglichkeit in Deutschland weitgehend unklar.

Bereits seit 1999 gibt es Unternehmen, die Lebens- und Rentenversicherungspolicen von Versicherten erwerben. Mit dem Ankauf werden die Verträge vom Käufer weitergeführt und nicht beendet. Infolgedessen werden die Verträge nach wie vor mit einer Gewinnbeteiligung, einer endgültigen Gewinnbeteiligung und ohne Stornokosten versehen. Der Käufer kann dem Veräußerer im Kündigungsfall einen höheren Betrag als den derzeitigen Rückkaufwert der Versicherungspolice auszahlen.

Beim Verkauf von Lebensversicherungen können bis zu 15% mehr Geld aus der Versicherung bezogen werden. In ihren Kaufverträgen verbirgt sich für den Anbieter ein Nachteil. Zu den Marktführern namhafter deutscher Firmen zählen beispielsweise die Versicherungen Direct oder Cash Life. Ein besonderes Feature bietet Policies Direct, das auch Fondspolicen aufkauft.

Die beiden Unternehmen verkaufen Lebensversicherungen zu marktgerechten und nachvollziehbaren Konditionen. Eindeutige Einkaufsbedingungen wie Mindestrückkaufswert, Art der Policen etc. geben einen raschen Einblick, ob ein Verkauf an diese Unternehmen überhaupt möglich ist. Beispielsweise muss der Rückkaufwert einer Versicherung mind. EUR 10000 betragen, um die Kosten für zu viele kleine Verträge zu minimieren und für beide Parteien sinnvolle Kapitalbeträge zu erwirtschaften.

Die Konditionen, zu denen die Policen veräußert werden können, bestimmen den Wertzuwachs im Vergleich zur Beendigung der Policen. So sollte beispielsweise die Perspektive, allein durch einen Policenkauf 10% mehr Eigenkapital zu bekommen, einen Policenverkäufer nicht daran hindern, den Ankaufsvertrag mit dem Versicherungsnehmer im Detail zu prüfen. Die Gütekriterien des BVZL (Bundesverband Vermögenanlagen im Zweitmarkt Lebensversicherungen e. V.) legen fest, welche Konditionspunkte für den Policenverkäufer wirklich von Bedeutung sind und wie diese exakt zu regeln sind.

Prinzipiell erscheint es uns fraglich, gute und aussagekräftige Vorsorgeverträge zu veräußern oder zu beenden. Denn gerade dieses heute aus der Politik genommene Vermögen wird mit dem Renteneintrittsalter vermisst. Es wird nachdrücklich empfohlen, nur solche Verträge zu beenden, die schlecht gestaltet sind, nicht zum Rentenziel beitragen (z.B. Altersvorsorge) oder schlecht rentieren.

Beim Verkauf von Verträgen mit einem Rückkaufwert über EUR 10000 kann es zu einer höheren Ausschüttung kommen als bei der Vertragsbeendigung. Schließlich erreichen die Policenkäufer eine niedrigere Verzinsung als für 4 oder 5 Jahre. Doch selbst wenn nur 5% mehr Geld ausbezahlt wird, ist dies selbst bei einem Rückkaufwert von z.B. EUR 10000 ein zusätzlicher Erlös von EUR 500, der für die Realisierung der zum Verkauf der Versicherung führenden Forderungen zur Verfügung steht.

Wir sehen die Möglichkeiten, auch für Policies Direct Fondspolicies anzubieten, durchaus gut.