Sparkassenbrief Risiko

Das Sparbuch als Kapitalanlage

Das Sparbuch ist ein festverzinslicher Titel verschiedener Kreditinstitute. Sparbriefe sind den Sparkassenkunden auch als Sparkassenanleihen bekannt und diese Anlageform steht für sehr gute Anlagesicherheit. Das Sparbuch ist im Wesentlichen eine Kombination aus einer Spargeldanlage einerseits und einem festverzinslichen Titel andererseits.

Das Sparbuch ist ein sehr gesichertes Produkt, auch wenn die Anlageperiode von Haus zu Haus variieren kann. Sparkassenanleihen haben in der Regel Laufzeiten zwischen vier und zehn Jahren, d.h. sie sind deutlich langfristig angelegt. Der Anleger kann den Sparkassenschein in der Regel nicht vorzeitig zurückgeben, aber der Sparkassenschein kann bis zu 100-prozentig ausgeliehen werden.

Hinsichtlich der Verzinsung gibt es mehrere Variationen des Sparbriefs, die im Weiteren genauer erörtert werden. Die Sparbriefe haben, wie fast alle Anlageformen, auch einige Vor- und Nachteile. 3. Zum einen ist es sicher die sehr gute Absicherung des Produkts, da beim Sparbuch weder ein Zins- noch ein Kurs- oder Wechselkursrisiko auftritt.

Obwohl grundsätzlich ein Emissionsrisiko vorliegt, sind Sparkassenanleihen auch durch eine Einlagenversicherung gedeckt, so dass Kundengelder bis zu einer Höhe von mind. EUR 500.000 ebenfalls in Sparkassenanleihen abgesichert sind. Die Investoren müssen nun jedoch vorsichtig sein, da einige Kreditinstitute nun Sparkassen mit einer sogenannten Rangrücktrittsvereinbarung ausgeben. Damit entfällt im Falle der Zahlungsunfähigkeit der Hausbank die Absicherung der Einlagen auf diesen Sparkassenbrief, da alle anderen Kreditgeber zunächst zufrieden sind.

Die Sparbürgschaft hat auch den weiteren Vorzug, dass mit dem Produktkauf keine zusätzlichen Ausgaben und Honorare anfallen. Damit ist für den Investor der Ankauf und auch die nachträgliche " Aufbewahrung " des Sparbriefs eine Selbstverständlichkeit. Das Sparbuch ist auch dadurch gekennzeichnet, dass die Zinssätze für ein fest verzinsliches Wertpapier recht gut sind.

Dies hat natürlich in erster Linie damit zu tun, dass es dem Kreditnehmer nicht möglich ist, über das eingesetzte Kapital vorzeitig zu verfügen, so dass die Hausbank das Kapital des Anlegers für die gesamte Dauer des Sparzertifikats gegen Zinsen ausleihen kann. Vorteilhaft für den Investor ist auch die Leihmöglichkeit des Sparzertifikats, da der Sparbrief in der Regel auch zu 100-prozentigen Sicherheiten für ein Kreditgeschäft genutzt wird.

Nachteilig für den Verbraucher ist natürlich die eher langfristige Dauer des Sparbriefs und vor allem die fehlende frühzeitige Bereitstellung des eingesetzten Vermögens. Bei fast allen anderen Anlageformen, seien es Sparguthaben, Anteile, Obligationen oder Gelder, können Sie Ihr Vermögen zwar im "Notfall" zurückbekommen, aber nur auf dem Sparbuch leihen, so dass Sie bei Bedarf ein Kredit aus dem Sparbuch aufnimmt.

Ein zweiter Vorteil des Sparbriefs ist seine verhältnismäßig niedrige Verzinsung im Verhältnis zu anderen langfristig nutzbaren Anleihen. Die Zinssätze für Sparbriefe sind im Gegensatz zu anderen Festzinsprodukten aufgrund ihrer langen Laufzeiten recht gut. Setzt man die Verzinsung des Sparbriefs jedoch in Relation zur Durchschnittsverzinsung von Geldern oder Anteilen, so ist diese natürlich verhältnismäßig niedrig.

Andererseits ist dieser Abgleich natürlich nicht ganz korrekt, da der Sparkassenausweis ein sehr unbedenkliches Erzeugnis ist, das sich immer nachteilig auf die Renditen auswirken kann. Bei den Sparbriefen gibt es abweichende Formen oder Ausführungen, sofern es sich um Zinszahlungen oder Zinszahlungen zu verschiedenen Zeiten handelt.

Es ist auch möglich, zwischen Sparkassenanleihen zu differenzieren, die über die gesamte Dauer der Anlageperiode den selben Zins pro Jahr haben, während andere Sparkassenanleihen einen Zinsspread haben. Im Klartext heißt das, dass der Investor mit jedem weiteren Laufzeitenjahr einen etwas erhöhten Zins erfährt. Es gibt drei Formate von Anleihen, und zwar das Normalzinssparbuch, das diskontierte und das aufgelaufene Sparbuch, je nachdem, wann die Zinsen gezahlt werden.

Im Regelfall weicht das Ausgabeformat nicht von der Zinshöhe ab, mindestens kann keine Pauschalaussage gemacht werden. Die einzige Differenz besteht darin, wann die Zinszahlungen erfolgen. Im Falle eines normalverzinslichen Sparbriefs werden die Zinszahlungen einmal pro Jahr, in der regel auf ein separates Sparbuch oder das Konto des Investors, angerechnet.

Bei aufgelaufenen Sparbriefen werden die Zinszahlungen nicht während der Laufzeit verteilt oder angerechnet, sondern kumuliert und am Laufzeitende zusammen mit dem Eigenkapital in einer einzigen Höhe ausgezahlt. Bei diskontierten Sparbriefen werden die Zinszahlungen so angerechnet, dass der Investor und der Erwerber des Sparbriefs einen reduzierten Kapitalanteil haben.

So benötigt der Investor beispielsweise für den Kauf eines Sparbriefs für 50.000 EUR nur 43 EUR; ein Sparbriefschein als Anlage ist vor allem für Investoren interessant, die ihr Kapital langfristig und gefahrlos anlegen wollen, wodurch die Erreichbarkeit grundsätzlich irrelevant ist. In Notfällen kann der Sparkredit ausgeliehen werden und Sie erhalten einen Kredit, aber das kostet natürlich und " frisst " die Ersparnis.

Die Sparanleihe ist nicht für Investoren mit hohen Renditeerwartungen und Risikobereitschaft oder für Investoren gedacht, die tagtäglich oder über kurze Zeiträume Zugang zu ihrem Vermögen haben wollen.