Ecn Forex Broker

Ein ECN/STP Broker, was ist das?

Wozu sind ECN und STP Broker? Im Gegensatz zu Market Makern geben ECN- und STP-Broker Kundenaufträge nur an ihre Liquiditätsanbieter ohne Dealing Desk weiter. Dieses Marktmodell hat den Nachteil, dass der Broker die Preise nicht selbst festlegt, sondern die Order nur an die verbundenen Kreditinstitute und Liquiditätsanbieter weiterleitet.

Idealerweise ist der Broker mit so vielen Kreditinstituten wie möglich verbunden, die miteinander um den besten Auftragspreis wetteifern, was zu niedrigeren Kosten für den Auftraggeber führt. Der ECN/STP Broker fungiert auch nicht als direkter Kontrahent und es besteht daher kein Interessenskonflikt zwischen Broker und Auftraggeber. Es ist jedoch möglich, dass STP-Broker auch einen Teil ihrer Aufträge nach dem Market-Maker-Modell abrechnen und einen anderen Teil nach dem STP-Modell abrechnen.

Inhalte: Im Unterschied zu ECN- oder STP-Brokern bieten Marktmacher ihren Klienten eigene Preise an und rechnen diese über ein internes Dealing Desk ab. Der Broker ermittelt also sowohl die Angebots- als auch die Nachfragesituation und macht, wie der Titel schon sagt, den Mark. Die Devisen-Broker führen die Kauf- und Verkaufsaufträge aller Klienten selbst aus und sichern sich gegen ein übermäßiges Gewicht von z.B. Verkaufsaufträgen im realen Handel ab.

Der Makler kann aber auch auf Hedging verzichtet und es auf eigenes Risiko einbehalten. Der Gewinn des Auftraggebers wäre in diesem Beispiel der unmittelbare Verlust des Maklers. Bei einem Verlust des Auftraggebers erhält der Makler nicht nur den Differenzbetrag, sondern den gesamten Verlust, den der Auftraggeber erleidet. Dies führt natürlich zu einem Interessenskonflikt, da der Makler in diesem Zusammenhang natürlich am meisten profitiert, wenn der Käufer untergeht.

ECN- oder STP-Broker hingegen erzielen nur den Aufschlag, da sie nur die Aufträge der Kundschaft weitergeben. Der Broker ist bei diesem Model natürlich so lange wie möglich am Kundenhandel beteiligt und erwirtschaftet somit weiter Provision. Ein paar Exemplare von ECN- und STP-Brokern sind: