Devisenmarkt

Währungsmarkt

Mit über 15 Prozentpunkten ist die Postbank der größte Player, gefolgt von der US-amerikanischen Firma CityGroup, dicht gefolgt von der britischen Firma Barklays und der schweiz. Die vier übernehmen zusammen die halbe Welt des Fremdwährungshandels. Weil ihre Trader den ganzen Tag bis kurz vor 16.00 Uhr Orders zum kaufen oder verkaufen bekommen, können sie ein Gefühl dafür bekommen, wo sich der Kurs einer bestimmten Devise während des Fixing entwickelt.

Stark>Einleitung und Begriffsbestimmung

Für einen erfolgreichen Devisenhandel muss man die speziellen Bedingungen in diesem Gebiet kennen. Durch die internationalen Wirtschaftsbeziehungen findet seit Tausenden von Jahren der Austausch von Fremdwährungen statt. Der Devisenhandel hat sich natürlich dramatisch gewandelt und ist heute ein unabhängiger Finanzplatz mit viel mehr Akteuren, die nicht nur als Trader auftreten und ihre Waren in andere Staaten ausliefern.

Die Devisenmärkte sind sehr vielschichtig, aber der folgende Leitfaden wird Ihnen helfen, den Prozess und die Struktur besser zu begreifen. Foto: Der Devisenhandel ist für viele Börsenspekulanten lohnend. Als Devisenmarkt wird der Devisenmarkt bezeichnet. Alle diese Bezeichnungen bezeichnen den Devisenmarkt, d.h. denjenigen, auf dem sich die Devisennachfrage und das Devisenangebot treffen und der Austausch stattfindet.

Dabei steht der Begriff Devise in der Regel für Fremdwährung. Währungskurse werden von einer Behörde nicht festgesetzt, solange sie nicht an eine andere Landeswährung gebunden und somit ungehindert umsetzbar sind. Doch da die Großbanken miteinander Handel treiben und dafür feste Wechselkurse festsetzen, können auf dem Devisenmarkt für die gleichen Devisenpaare leicht schwanken.

Ab wann wird auf dem Devisenmarkt getauscht? An Wochentagen wird so gut wie möglich getauscht. Die meisten Online-Broker bieten Zugang zu den großen Weltbörsen, so dass Händler auch abends Spekulationen anstellen können. Devisenhandel fängt normalerweise in der Nacht von sonntags (22 Uhr) auf montags an und geht bis in die Freitagsnacht (23 Uhr).

Einige Handelsplätze haben an den verschiedenen Tagen ihre Pforten geöffnet, so dass der Markt nur beschränkt oder gar nicht möglich ist. Devisengeschäfte finden in der Regel ausserbörslich statt, d.h. nicht an zentraler Stelle, sondern unmittelbar zwischen den Börsenteilnehmern oder über einen Zwischenhändler. Dieses Handeln ohne zentrale Marktplätze wird auch als Over-the-Counter-Trading ( "OTC-Handel") bekannt.

Der Großteil des Devisenhandels erfolgt im Interbankengeschäft, d.h. im Bankenhandel. Am Devisenmarkt gibt es jedoch mehrere Teilnehmer: Anders als am Börsenmarkt gibt es am Devisenmarkt nicht nur Privatanleger und Institutionen, sondern auch andere Akteure, die aus verschiedenen Motiven an diesem Teilmarkt mitwirken.

Auf dem Devisenmarkt werden täglich mehr als 5 Bill. US-Dollar umgesetzt, was ihn zum weltweit grössten Finanzplatz macht. Die Notenbanken sind aufgrund ihrer Finanzmittel in der Lage, den Devisenmarkt spürbar zu beeinflussen. Im Prinzip verwenden sie jedoch nur den Devisenhandel zur Anpassung und Absicherung ihrer Devisenreserven. Der Interbanken-Handel ist, wie bereits gesagt, für den überwiegenden Teil des Fremdwährungshandels zuständig.

Diese fungieren als Marktmacher und streben zugleich danach, durch den Handel mit Devisen Profite zu erwirtschaften. Zur Minimierung oder Eliminierung dieser Gefahren wird der Devisenmarkt genutzt. In der Regel schließen sie mit einer Fondsgesellschaft einen Kontrakt ab, der ihnen die jeweiligen Preise zu einem gewissen Zeitpunkt sicherstellt. Der Spekulant ist sowohl der Privatanleger als auch der Anleger.

Hedgefonds sind die kapitalstärksten Akteure auf dem Devisenmarkt. Zuerst wird die erste Devise eines Paares als Grundwährung definiert. Der Gegenwert wird auch als notierte Einheitswährung bekannt. Das ist die Repräsentation des Währungspaars aus EUR und USD: Dabei hat die Bezugswährung immer den Betrag einer Maßeinheit. Wenn Sie sich nun ein Devisenpaar ansehen, sehen Sie den Betrag einer Maßeinheit der Ausgangswährung, der durch den Betrag der notierten Devise repräsentiert wird.

Im Beispiel: Der Wechselkurs für EUR/USD beträgt 1,15. In diesem Falle ist der EUR die Ausgangswährung, der US-Dollar die notierte Einheitswährung. Damit beträgt eine Euroeinheit bis zu 1,15 US-Dollar, d.h. 1 ? = 1,15 US $. Wenn der US-Dollar jedoch die Ausgangswährung ist, beträgt der Wechselkurs USD/EUR 0,87 (1 dividiert durch 1,15).

Die Kürzel werden vor allem bei der Präsentation der Lehrveranstaltungen benutzt. Sie sollten die wichtigen Devisen und deren Kurzform kennen: Händler verwenden auch Nicknamen für die großen Währungspaare: Wenn Sie zum Beispiel Euro einkaufen und in US-Dollar zahlen möchten, öffnen Sie eine Long-Position für EUR/USD. Sie können auch eine Short-Position für USD/EUR öffnen, indem Sie US-Dollar und Euro ausgeben.

Abbildung: Der Forex-Markt hat einige wichtige Eigenschaften, die ihn für Privatpersonen und professionelle Händler sehr interessant machen. In den meisten Ländern beträgt die Veränderung weniger als ein Prozentpunkt pro Tag. Daher setzen die meisten Börsenspekulanten Leverage-Effekte ein, um den Wert der Änderungen insgesamt zu steigern und dadurch einen höheren Gewinn zu erwirtschaften. Durch die große Anzahl der Marktteilnehmer und das große Handelsvolumen am Devisenmarkt ist die Liquiditätssituation sehr hoch, d.h. eine Devise kann aufgrund der ständigen Verfügbarkeit eines Handelspartners rasch ge- oder veräußert werden.

Da der Devisenhandel ein großes Volumen hat, sind der Briefkurs, den ein Anbieter für eine bestimmte Devise fordert, und der Geldkurs, den ein Kunde zu bezahlen gewillt ist, sehr nahe beieinander. In einem solchen Falle kann der Gewerbetreibende das 250-fache des Handelsvolumens verwenden, wobei er nur einen Teil davon als sogen.

Devisenhandel kann als Kassa- oder Devisentermingeschäft durchgeführt werden. Früher waren Terminkontrakte beliebter, weil sie auch für Privatanleger besser zugänglich waren. Auf dem Spotmarkt werden Fremdwährungen zu Tagespreisen ge- und veräußert. In diesem Moment wird die entsprechende Fremdwährung vom Anbieter auf das angegebene Bankkonto geliefert und der Besteller zahlt in der angegebenen Zahlwährung.

Am Futuresmarkt werden jedoch keine echten Devisen umgesetzt. Vielmehr werden Kontrakte getauscht, die Forderungen an eine bestimmte Devise zu einem gewissen Kurs zu einem gewissen Termin absichern. Insbesondere große, international tätige Konzerne setzen diese Futuresgeschäfte in Termingeschäften ein, um sich gegen künftige Wechselkursschwankungen zu absichern. Der Kontraktinhalt von Termingeschäften wird dagegen von der jeweiligen Wertpapierbörse bestimmt und vereinheitlicht.

Selbstverständlich sind beide Vertragsarten verbindlich, auch wenn der Abschluss der Verträge vor Ende der Vertragslaufzeit möglich ist. Ausschlaggebend für die Erfolgsstory des Devisenmarkts in den vergangenen Jahren sind die Einflussfaktoren Börsenumsatz, Marktvolatilität und globale Struktur. Dadurch wird Marktgerechtigkeit angeboten, weil Preise durch Angebote und Nachfragen geschaffen werden, aber nicht durch einzelne große Posten manipulierbar sind.

Zahlreiche spekulative Anleger verlassen sich daher beim Devisenhandel auf die Analyse von Charts und handeln sehr zielsicher. Auch wenn der eigentliche Absatzmarkt bereits jetzt Vorzüge aufweist, kann der Trading auch Pluspunkte bieten. Mit Hilfe von großen Hebeln können Sie Ihre Profite steigern, aber zugleich steigen die möglichen Schäden, wenn die Preise gegen Sie verlaufen.

Der Leverage-Effekt ist jedoch trotz der damit verbundenen Gefahren der Auslöser dafür, dass so viele Börsenspekulanten am Handel teilhaben. Verglichen mit dem Aktienmarkt kann das Fremdwährungsrisiko aufgrund der hohen Hebelwirkung größer sein. Bei der prozentualen Änderung einer WÃ?hrung und einer Beteiligung ist auffallend, dass die Anteile stÃ?rker fluktuieren.

Wenn Sie z.B. mit 1.000 EUR Anlagekapital eine Devise mit einem Leverage von 100:1 kaufen, eröffnen Sie eine Order mit einem Wert von 100.000 EUR. Bewegt sich die WÃ?hrung nun mit einer VerÃ?nderung von 1 % gegen diese Stellung, verringert sich das Anlagekapital auf 99.000 â?

Händler verwenden oft einen Teil ihres Vermögens für eine Stelle. Dies ist besonders für die privaten Börsenspekulanten von großem Interesse, da es nicht zwingend notwendig ist, die Preisentwicklung im Blick zu haben. Wirtschaftliche Daten haben einen großen Einfluß nicht nur auf die Aktienkurse, sondern auch auf die Preisentwicklung der Wechselkursen.

Die bedeutendsten Kennziffern, die den Devisenmarkt prägen, sind unter anderem: Für die Hauptwährungen sind die Notenbanken zuständig: Tab.: Für die Hauptwährungsländer verantwortliche Notenbanken. Wenn eine Notenbank den Leitzinssatz herabsetzt, kommt mehr Gelder der zugehörigen Landeswährung in den Verkehr, weil die Kreditinstitute mehr Gelder aufnehmen und über Darlehen an Firmen und Privatpersonen ausgeben.

In der Regel wird daher eine Devise bei einer Senkung des Leitzinses an Bedeutung einbüßen. Dies ist natürlich immer im Verhältnis zur jeweiligen Landeswährung, da Devisen immer paarweise getauscht werden. Einerseits wird die Waehrung durch die positiven Arbeitsmarktzahlen geschaetzt, weil die Konjunktur intakt ist. Andererseits führt die starke Beschäftigungslage zu einem Inflationsanstieg, der dazu führen kann, dass die Landeswährung wieder an Bedeutung einbüßt.

Die meisten Devisen werden gegenüber dem USD abgewickelt, so dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft einen erheblichen Einfluß auf die Hauptwährungen hat. Dies lockt unter anderem internationale Anleger an, was den Kurs der Landeswährung aufgrund der höheren Marktnachfrage erhöht. Bei einem Umsatzrückgang wird jedoch auch die Währungsentwicklung geschwächt.

Dabei ist es notwendig, sich immer über solche Vorgänge im Klaren zu sein, da sie zu großen Währungsschwankungen führen können. Internationaler Warenverkehr verursacht große Kapitalströme, die einen großen Einfluss auf den Warenwert haben. Dann wird der Währungswert geringer, weil die einheimische Landeswährung für den Import in der fremden Landeswährung veräußert werden muss.

Unterschiedliche Fremdwährungen verhalten sich auf die beiden Kennzeichen anders. Die Währung von Staaten, die von einem Handelsüberschuss abhängig sind, wie z.B. Australien, reagiert verstärkt auf Änderungen der Handelsprofite. Die Wechselkurse der Länder, in denen der Finanzbereich von großer Wichtigkeit ist, unterliegen aufgrund von Änderungen bei ausländischen Investitionen stärkeren Wechselkursschwankungen. Die Verwendung solcher Daten fällt in den Aufgabenbereich der Grundlagenanalyse.

Dabei ist das Herkunftsland praktisch das Firmenland und die wirtschaftlichen Daten werden verwendet, um den Kurs der jeweiligen Landeswährung zu errechnen. Aktuelle Meldungen über ein bestimmtes Land geben dem Händler einen Einblick in die Stärken einer Devise. Abbildung: Ohne das Verständnis der technischen Analysen und die Anwendung von darauf basierenden Methoden ist es fast nicht möglich, auf dem Devisenmarkt Erfolg zu haben.

Einen anderen Ansatz verfolgt die fachliche Auswertung bei der Währungsbewertung. Da der Devisenmarkt fast 24h offen ist und ein riesiges Volumen hat, gibt es eine große Menge an Informationen, die für statistische Analysen verwendet werden können. Es ist daher nicht überraschend, dass der Devisenmarkt bestens dazu prädestiniert ist, mit Hilfe von Trend- und Chartmustern sowie mit Hilfe technischer Kennzahlen Handelschancen zu identifizieren.

Im Devisenmarkt gibt es viele große Akteure wie z. B. Kreditinstitute oder Hedgefonds, die über ausgeklügelte Rechnersysteme zur Erkennung von Diskrepanzen in Devisenpaaren verfügt. Angesichts so vieler Teilnehmer und des großen Tagesumsatzes ist es wichtig, die Entwicklung und den Kapitalfluß im Auge zu behalten, als eine unterschätzte Devise zu haben.

Auf dem Devisenmarkt muss man einige davon meistern, um sich durchzusetzen. Die Spanne ist die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs, d.h. den Kursen, zu denen Trader zum Kauf und Verkauf der Devise bereitstehen. Zusätzlich zu den reinen Handelskosten sollten Sie auch andere Kostenarten wie Auszahlungsgebühren und ähnliches gegenüberstellen.

Ein hilfsbereiter Kundendienst ist bei auftretenden Schwierigkeiten goldrichtig. Wir sind damit am Ende unserer Markteinführung am Devisenmarkt angelangt.