Tier 1 Anleihe

Nachranganleihe - Börsenwiki

Nachranganleihen sind in der Regel festverzinslich und bieten in der Regel einen hohen jährlichen Zinsaufwand. Als Gegenleistung trägt der Investor das Risiko, dass im Falle der Zahlungsunfähigkeit des Ausstellers die nachrangigen Gläubiger erst nach allen anderen Kreditgebern zufrieden gestellt werden und somit ein Totalschaden droht. Nachranganleihen haben oft eine sehr lange bis "unendliche" Laufzeiten, bei denen der Schuldner das Recht hat, die Anleihe zu einem festen Zeitpunkt zu kÃ?ndigen.

Eine Tier-1-Anleihe ist eine von Kreditinstituten begebene Nachranganleihe, die allen anderen Verpflichtungen des Ausstellers untergeordnet ist oder deren Behandlung untergeordnet ist. Allerdings haben die Forderungen der Investoren Vorrang vor denen der Anteilseigner. Durch die Begebung von Nachranganleihen können Kreditinstitute Eigenmittel zur Deckung ihrer geschäftlichen Risiken aufbauen. Diese nachrangigen Schuldverschreibungen haben eine "unendliche" Laufzeit und sind an der Wertpapierbörse börsenfähig.

Wenn die Anleihe weiterläuft, steigt der Zinssatz in der Regel und der Zinssatz wechselt von fest auf veränderlich. Ob der Investor immer einen Zins bekommt, hängt von den Konditionen der Anleihe ab. Aufgrund des Risikopotentials sind die Erträge solcher Obligationen natürlich größer als bei konventionellen Renten. Nachranganleihen können eine attraktive Investitionslösung für risikoscheue Investoren sein - aber die Diversifizierung (siehe auch Anlegertypen) des Portfolios muss immer im Blick haben.

Nachrangig Zusätzliche Tier-1-Anleihen

Die Kuponzahlungen werden in eine Options- und eine Zinsprämie untergliedert. Für Privatanleger in der Schweiz ist diese Verteilung vorteilhaft, da die Auszahlung, die als Prämie gilt, nicht einkommensteuerpflichtig ist. Sie sind von der Quellensteuer befreit und haben keine fixe Laufzeiten. In der Regel können die Schuldverschreibungen 5 Jahre nach Ausgabe zurückgezahlt werden.

Bei den nachrangig besicherten Tier-1-Bonds handelt es sich um Schuldverschreibungen, die von Banken/Kreditinstituten begeben werden können. Diese werden in der Konzernbilanz eines Ausstellers dem Eigenkapital zugerechnet. Der Austritt muss von der FINMA genehmigt werden. Die Rückzahlung ist nur zu einem regulären Rückzahlungstermin möglich oder wenn die Anleihe nicht mehr als weiteres Eigenkapital im Sinn der Finanzmarktregulierung zu qualifizieren ist.

Zinsen können nur gezahlt werden, wenn ein ausreichender Bilanzgewinn vorlag. Sie ist unbefristet, kann aber in der Regel vom Aussteller nach 5 Jahren, danach zu einem beliebigen Kupontermin, beendet werden. Eine Tilgung wird erst bei Tilgung der Anleihe vorgenommen.