Performance Fonds Vergleich

Investmentfonds - Die besten schweizerischen Beteiligungsfonds 2017| News

Nein, die Performance der besten Investmentfonds der Welt im Jahr 2017 kann nicht mit jenen Anlagevehikeln verglichen werden, die sich ausschliesslich auf schweizerische Titel ausrichten. Glücklicherweise hatten zum Beispiel die Anleger, die in diesem Jahr auf chinesische Werte und ihre spezialisierten Investmentfonds gesetzt haben, großes Pech. Seit Jahresbeginn wurden hier Wertzuwächse von bis zu 100 % erziehlt.

Trotzdem haben in diesem Jahr schweizerische Aktienfonds gutes Geschäft gemacht. Grundlage war natürlich ein überdurchschnittlicher Anstieg des Marktes: Der Leitindex Swiss Market Index (SMI) stieg in diesem Jahr um 14% an. Auch der breit angelegte Swiss Performance Index Extra, der alle schweizerischen Werte mit Ausnahme der 20 größten SMI-Werte enthält, erzielte eine Performance von 28 Prozent.

SPI Extra übertrifft damit den SMI in diesem Jahr wie in den Jahren 2015 und 2016, als der Leitindex in beiden Jahren eine Minusperformance aufwies - und SPI Extra dagegen um je 10 Prozentpunkte. Die Anleger wollen natürlich, dass sich ihre Fonds besser entwickeln als die Börsenindizes. Es ist nicht ohne Grund, dass sie aktive Fonds erwerben und die entsprechenden Honorare aufbringen.

Für Fondsmanager mit Large Caps ist diese Aufgabenstellung etwas schwerer als für Fondsmanager mit Small und Mid Caps. In diesem Fall ergeben sich jedoch häufig Clusterrisiken aus moderat verlaufenden Anteilen. Jeder, der in diesem Jahr beispielsweise zu viele Swiss Re, Lafarge-Holcim oder Geberit Anteile im Fonds hat - die drei schlimmsten SMI-Anteile im Jahr 2017 - ist natürlich bemüht.

Im Jahr 2017 wird der "ENISO Forum CH SMI Expand" der Investmentgesellschaft LB Swiss Investment, einer Tochtergesellschaft der Frankfurt Bank, die Investmentfonds mit Large Caps anführen (siehe untenstehende Tabelle). Der Fonds übertraf nicht die Spitzenpositionen Adeco ( "unterdurchschnittlich" und 10-prozentig) oder SGS ("18 Prozent"), sondern Sika ("plus 55 Prozent"), Temenos (Bankensoftware, 83 Prozent) und Sonova (Hörgeräte, 27 Prozent) sowie voraussichtlich weitere ungenannte Anleihen.

In Anbetracht der Performance von SPI Extra wurde die höchste Performance der Aktienfonds in der Schweiz von den Small und Mid Cap Fonds erzielt (siehe untenstehende Tabelle). Wie schon 2016 ist "Saraselect" der grösste schweizerische Investmentfonds in diesem Bereich. Nachdem im Jahr 2016 eine Performance von 33% erreicht wurde, sind es in diesem Jahr 39%.

Saraselect-Aktie - ein Investmentfonds der J. Safra Sarasin, verwaltet von der in Zug ansässigen Verwaltungsgesellschaft unter der Leitung von Managing Director Marc Possa - ist seit mehreren Jahren im Fonds. Die drei Top-Positionen des Fonds verzeichneten ausgezeichnete Wertsteigerungen: Seit Jahresbeginn ist der Elektronikhersteller Lem aus Freiburg um 69% gewachsen (in den vergangenen zwei Jahren sogar um 140%), der Verpackungsmaschinenbauer Bobst um 78% und der IT-Distributor So knapp 50%.

Nicht umsonst ist dies der schönste schweizerische Aktienfond von allen 2017. Saraselect erhält die silberne Medaille für den Fonds "GAM Swiss Sustainable Companies". Im Fokus des Fonds stehen eher Anteile im Bereich Informationstechnologie und Medizintechnik. Unter den fünf Top-Positionen heben sich Temenos und Straumann (Zahnimplantate, plus 80 Prozent) ab.

Die Zug Partners Group (Private Equity Investments) hat sich in den vergangenen Jahren ebenfalls zu einem echten Liebling der Vermögensverwalter entwickelt. Der Anteil stieg in diesem Jahr um 40 Prozentpunkte und ist die Nr. 3 im GAM-Fonds. Es ist jedenfalls fraglich, ob die Werte der klein- und mittelständischen Unternehmen im kommenden Jahr ihre teilweise massive Wertsteigerung beibehalten werden.

Immer mehr der kleinen Anteile werden jedoch zum Teil sehr hoch eingeschätzt. Zahlreiche Titel aus dem Bereich der Nebenwerte haben in den vergangenen Wochen markante Korrekturen vorgenommen. Das Aufspüren von Wertpapieren mit Wachstumspotential wird immer schwerer. Dies spiegelt sich auch darin wider, dass die überdurchschnittliche Performance aller Nebenwertefonds gegenüber dem Referenzindex rückläufig ist.

So hatte der Sarasect-Fonds im vergangenen Jahr noch einen Vorteil von 24% gegenüber dem SPI Extra. In diesem Jahr sind es nur 11Prozente.