Lebensversicherungen im Vergleich

Lebensversicherung:

Leistungsstärkste Lebensversicherer: 63 Personen im Vergleich

1 ) in Prozenten, aufgerundet; 2) erwartete Erträge aus den Anlagen des Versicherungsunternehmens unter realitätsnahen Prämissen auf Basis eines rechnerischen Modells; die Versicherten bekommen wegen der kalkulierten Aufwendungen weniger; 3) frühere Erträge aus den Anlagen des Versicherungsunternehmens sind nur zum Vergleich nicht im Ratingwert enthalten, Durchschnittswert 2010 bis 2016; 4) bei Vertragsabschlüssen anfallende Aufwendungen, zum Beispiel für Vermittlungsprovisionen, im Verhältnis zu den Gesamtprämien aller neuen Versicherungsverträge, Durchschnittswert 2014 bis 2016;

5 ) jährlicher Verwaltungsaufwand, als Teil der Versicherungsprämien, mittlerer Betrag 2014 bis 2016; 6) Teil des Gesamtüberschusses, der vom Versicherungsunternehmen an die Versicherten verteilt wird, mittlerer Betrag 2010 bis 2016; 7) Leistung gegenüber dem Vergleichsversicherer (Durchschnittswert von 25 besonders schnell wachsenden Versicherern), je größer der Betrag, umso effizienter ist der Versicherungsunternehmen; 8 ) Rang der Leistung, von einem sehr überdurchschnittlichen Betrag (HHHHHH) zu einem sehr unterdurchschnittlichen Betrag (H);

Lebensversicherung im Vergleich:

Beste Politik in Niedrigzinsphasen

So lange die Versicherungen noch genug Obligationen in ihrem Portefeuille haben, um jedes Jahr einen höheren Zins zu erzielen, ist das kein Hindernis. Die langfristigen Anlagestrategien der Versicherungen sind nach wie vor renditeschonend; die meisten von ihnen verfügen über ausreichend lange Wertpapiere mit akzeptablen Zinssätzen. Heermann von Assekurata stellt fest, dass verschiedene Versicherungen in hochverschuldete Staatsanleihen der hochverschuldeten Länder Portugal, Irland, Italien und Spanien anlegen.

Die irischen Wertpapiere beispielsweise erzielen eine Rendite von 7,4 Prozentpunkten und liegen damit rund 4,9 Punkte über den deutschen Werten. Wer längere Zeit investiert, d.h. Obligationen mit längeren Laufzeiten erwirbt, erhält erhöhte Zuzahlungen. "Anstelle von neun Jahren investieren Lebensversicherungen jetzt im Durchschnitt zehn Jahre", sagt Ockenga. Steigen die Zinssätze, verliert das niedrigverzinsliche Wertpapier an Bedeutung, weil Investoren in neue Obligationen mit höherem Kupon eintauchen.

CFO Rolf Florian hat sich gut geschlagen: Nach Finsingers Einschätzung erzielte Florian zwischen 2003 und 2009 mit 5,5 % die höchste Verzinsung der Anlagen. Bei steigenden Zinssätzen sinken die Kurse der Anleihen an der Wertpapierbörse. Wenn Florian in einer Zeit mit steigenden Zinssätzen und einer hohen Teuerung verkaufen will, muss er Preisverluste einstecken.

Wenn er sie aussetzt und seine Wertpapiere bis zum Ende der Amtszeit bis zu 100-prozentiger Rückzahlung behält, sind er und seine Abnehmer überproportional lange in verhältnismäßig festverzinslichen Wertpapieren gefangen. Der Finanzdirektor von Gothaer setzt die Mittel nun für sechs bis sieben Jahre ein.

Die deutschen Zinssätze sind zu tief "und werden nur durch die Abwanderung unsicherer Investoren aus den Euro-Peripheriemärkten nach Deutschland getrieben". Mit einer Euro-Inflation von 1,5 % im Jahr 2012 läge die entsprechende Verzinsung für Staatsanleihen bei zumindest 3,5 %. Wenn Meisch Recht hat, profitiert der Kunde besonders rasch von ansteigenden Zinssätzen, weil Gothaer nicht so lange in niedrigverzinslichen Obligationen mit höherem Zinssatz gefangen ist.

"Kaum ein anderer Versicherer, dessen Anlagen und Fälligkeiten so positioniert sind, dass die aktuelle Situation am Kapitalmarkt es kühl lässt", sagt Heermann.