Hedgefond

Seiten.com - Hedge Funds im Klartext! Das sind Hedge-Fonds?

Hedge Funds sind Investmentfonds mit sehr flexiblem und sehr aktivem Management. Hedge Funds können in alle Anlageklassen anlegen und auf steigenden und fallenden Kurs wetten. Hedge Funds haben das Bestreben, ungeachtet des Börsenumfelds eine größtmögliche Rentabilität zu erwirtschaften. Der Begriff "Hedge" bedeutet Hedging und klärt die Grundidee eines Hedgefonds: Nicht nur in die Börsen anlegen und abwarten bis die Börsen ansteigen, sondern auch gegen die fallenden Börsen absichern oder gar auf fallenden Börsen spekulieren.

Hedge Funds haben daher den Vorzug, dass sie nicht mit anderen Investments korrelieren und auch in sinkenden Kursen Renditen erwirtschaften können. In den 90er und 2000er Jahren wurden Hedgefonds unter Profianlegern groß. Die neuen und strengeren Bestimmungen erlauben den Verkauf von OGAW-konformen Hedgefonds an private Anleger. Der Single Manager Hedge Fund ist ein von einem Hedge Fund Manager verwalteter Teilfonds.

Ein Banken- oder Assetverwalter wählt 20-30 gute Hedge fonds aus und fasst sie zu einem Dachfonds zusammen. Das Risiko für den Investor ist geringer, da die verschiedenen Führungskräfte unterschiedliche Konzepte verfolgen und eine schwache Strategieentwicklung durch eine gute Strategieentwicklung ausgeglichen werden kann. In der Regel haben Hedge Funds eine Verwaltungsvergütung von 2-5% p.a. und eine Performance Fee von 10-20%.

Hedgefonds-Manager sind daher eine sehr lukrative Aufgabe, benötigen aber auch viel unternehmerisches Kapital, da die Etablierung eines neuen Hedgefonds in der Regel mit privaten Mitteln initiiert wird. Long/Short- Strategie: Long-Short Hedge Funds legen in ein Wertpapierportfolio auf der langen Seite durch Zukäufe und auf der kurzen Seite durch Verkäufe von geborgten Anleihen an. Der Gesamtmarktentwicklung des Marktes kommt keine Bedeutung mehr zu; es ist entscheidend, wie sich die Long-Positionen auf die Short-Positionen beziehen.

Global-Makrostrategie: Die Global-Makro-Strategie stützt sich auf die eigene Makro-Analyse des Fondsmanagement. Marktneutral: Die marktneutral ausgerichtete Herangehensweise stützt sich auf die Ausnutzung von Kursungleichgewichten zwischen unterschiedlichen Wertpapier- und Handelsplattformen. Ereignisgesteuerte Strategie: Diese "Ereignisgesteuerte Strategie" nutzt besondere Ereignisse: Firmenübernahmen, Insolvenzen und Unternehmenszusammenschlüsse etc. Die Handelsstrategien, die ihren Ursprung im Warenterminhandel haben, haben sich auf andere Börsen wie z. B. Währungen, Zinssätze und Aktienkurse ausgedehnt, werden aber immer noch als CTAs bezeichnet.

Dabei werden die Handelsorders auf Basis einer vorgegebenen Handelsstrategie erteilen. So ist die Taktik gefühllos, das einzige, was der Mensch herausfinden kann, ist das Trading-System, greift aber nicht in die alltäglichen Entscheidungen ein. Eine gute Einführung in die Entstehung von CTA's ist der Beitrag "Turtle Traders".