Geschlossene Alternative Investmentfonds

Anlagestrategiefonds - Möglichkeiten und Gefahren von Alternativfonds

Alternativanlagefonds, kurz AIFs, sind eine Reihe von Alternativanlagen, die hohe Renditechancen und hohe Risken bieten. In diesem Artikel lernen Sie, was alternative Anlagefonds von anderen Anlagefonds abhebt und welche Möglichkeiten, Gefahren und Möglichkeiten es gibt. Was sind AIF-Mittel? Das Kürzel "AIF" steht für alternative Anlagefonds.

AIF sind Anlagefonds, die nicht unter die OGAW-Richtlinie der EU fallen. 2. Weil dies eine verhältnismäßig weit gefasste Begriffsbestimmung ist, bezeichnet der AIF eine Vielzahl von Fonds: von Immobilien-, Hedge- und Private Equity-Fonds bis hin zu Rohstoff-, Infrastruktur-, Container- oder Flugzeugfonds - die Anwendungsbeispiele sind vielschichtig und abwechslungsreich.

Das seit 1985 EU-weit geltende Gesetz regelt Investmentfonds und Kapitalgesellschaften (KVG). Es regelt die Zulassung und finanzielle Aufsicht von Investmentfonds und CCGs sowie die Pflicht zur Information der Anlegerschaft. Die Schaffung europaweiter Normen wird auch den Betrieb von CCGs vereinfachen. Neue, alternative Fondstypen gelten nicht für die von der EU festgelegten Anlageobjekte für Investmentfonds und hatten daher lange Zeit keinen staatlichen Investorenschutz.

Das Geschäft mit AIFs befand sich lange Zeit in einer grauen Zone - bis die EU eine weitere Direktive vorlegte. Die Umsetzung der Verordnung erfolgte in Deutschland zunächst durch das deutsche Investitionsgesetz (InvG), das durch das deutsche Investitionsgesetz (KAGB) abgelöst wurde. Seit dem Inkrafttreten der im Jahr 2013 geltenden so genannten Allgemeinen Investmentfonds-Richtlinie (AIFM-Richtlinie) regelt die EU nun auch CCGs von Investmentfonds, die nicht unter die Fondsrichtlinie fallen.

Mit der Finanzmarktkrise im Jahr 2008 sollen mehr Kontrollmöglichkeiten über bisher nicht regulierte Modelle von Fonds gewonnen und ein einheitlicher Schutz der Anleger durchgesetzt werden. Aus diesem Grund wurde der aufsichtsrechtliche Rahmen für AIFM auf alternative Arten von Fonds ausgedehnt, die bisher nicht durch Rechtsvorschriften abgedeckt waren. Zur Umsetzung des von der EU geforderten verstärkten Anlegerschutzes sieht das deutsche Investmentgesetz (KAGB) heute vor, dass AIF auch der Beaufsichtigung durch die BaFin unterworfen sind.

Die folgenden Bedienelemente wurden für AIFs eingeführt: Öffentliche AIFs sind zwar für jedermann verfügbar, aber die AIFs dürfen laut Gesetz nur von semiprofessionellen oder professionellen Anlegern gekauft werden. Dies sind in der Regel geschlossene Investmentfonds mit fester Laufzeit, einer begrenzten Anzahl von Anlegern und einem festen Gesamtinvestitionsbetrag.

Darüber hinaus wird oft nur in wenige Renditeliegenschaften angelegt, wodurch die Risikodiversifikation auf ein Minimum reduziert wird. Außerdem ist diese Art von AIF weniger durch die GAGB geregelt. Auch wenn es geschlossene öffentliche AIFs gibt, unterliegen diese zum Schutz von Privatanlegern besonders strengen gesetzlichen Anforderungen. Hier dürfen nur Sondervermögen, wie z.B. Liegenschaften, angelegt werden und das Investitionsrisiko muss verteilt werden.

Welche Möglichkeiten haben AIFs? Die AIFs ziehen auch in Niedrigzinsphasen häufig Anleger mit hohem Zinsniveau und überdurchschnittlich guten Erträgen an. Dadurch wird das bisher äußerst große Sicherheitsrisiko von AIFM und KAGB bis zu einem bestimmten Grade reduziert. Damit sind die meisten AIFs nicht mehr so risikoreich wie noch vor einigen Jahren.

Was sind die Gefahren von AIFs? Selbst wenn die neuen Rechtsvorschriften dazu führen, dass AIFs weniger Risiko tragen - sie sind nicht vollständig weg. Außerdem sollte immer berücksichtigt werden, dass nur gewisse AIFs geregelt sind. Der Bereich der AIFs besteht aus einer großen Anzahl verschiedener Anlagefonds, von denen jeder seine eigenen Möglichkeiten und Gefahren hat.

So unterscheidet sich ein geschlossener Real -Estate-Fonds grundsätzlich von einem Hedge-Fonds. Diese Anlageformen sind oft sehr vielschichtig und verlangen fundiertes Wissen und Erfahrungen. Bei der Anlage in AIFs ist es immer ratsam, die spezifische Anlagestrategie des gewählten Finanzproduktes sorgfältig zu überwachen. Darüber hinaus sollten die Kosten des Investmentfonds sorgfältig abgewogen werden. AIF-Kosten sind oft teurer als bei traditionellen Investmentfonds.

Was sind die Alternative zu AIFs? Am plausibelsten sind die traditionellen Investmentfonds, die unter die EU-OGAW-Richtlinie fallen. 2. Zudem ist es schwer, vernünftige Varianten zu benennen, da AIFs eine große und uneinheitliche Investmentfondsgruppe ausmachen. Eine Alternative zu Private-Equity-Fonds könnte beispielsweise der Erwerb von Anteilen sein.

Andererseits stellt die Immobilie Crowdinvesting, wie sie von BERGFÜRST geboten wird, eine Alternative zu abgeschlossenen oder unbefristeten Fonds dar. Bergfürst auf einen Blick: Günstige Zinssätze von 5,0 bis 7,0 Prozent p.a. 10? Erstkredit!